تحقق صناديق التحوط أفضل مكاسب لها في 15 شهرًا. حيث تقلص الزيادة البالغة 1.3٪ في يوليو خسائر هذا العام إلى 2.7٪ وسط بيئة اقتصادية عالمية صعبة.
متابعة: درر الصباغ
تحقق صناديق التحوط أفضل مكاسب لها في 15 شهرًا
أظهر تقرير صادر عن أبحاث صناديق التحوط (HFR) أن صناديق التحوط العالمية سجلت أفضل أداء لها في 15 شهرًا في يوليو على الرغم من البيئة الاقتصادية العالمية الصعبة ، لكنها ظلت منخفضة في عام 2022.
سجل المؤشر المركب المرجح للصندوق الذي يتخذ من شيكاغو مقراً له ارتفاعاً بنسبة 1.3 في المائة الشهر الماضي. كان هذا على الرغم من ارتفاع التضخم ، ودخول الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود وانعكاس قوي لأسواق الأسهم الأمريكية من أسوأ نصفها الأول منذ أكثر من 50 عامًا. ذلك حسبما قال HFR في تحديثه الشهري
كما أدى ذلك إلى تقليص خسائر العام إلى 2.7 في المائة. مع مكاسب مدفوعة بتعافي التحوط في الأسهم والاستراتيجيات التي تحركها الأحداث.
بينما سجلت صناديق التحوط أداءً سلبياً في يونيو ، حسبما أفادت مؤسسة هوفمان للأبحاث المالية الشهر الماضي.
للمزيد اقرأ
معنويات المخاطرة القوية
كتب رئيس HFR كينيث هاينز في التقرير: “بقيادة استراتيجيات بيتا عالية ، سجلت صناديق التحوط أقوى المكاسب في 15 شهرًا ، حيث أدت معنويات المخاطرة القوية إلى انعكاس حاد في أسواق الأسهم”.
كما قال “على الرغم من انتعاش سوق الأسهم في شهر يوليو ، لا تزال مخاطر الاقتصاد الكلي والمخاطر الجيوسياسية مرتفعة. حيث يتنقل المديرون بشكل فعال في دورات السوق سريعة التطور والديناميكية والمتقلبة عبر الأسهم والدخل الثابت وتعرض العملات والسلع الأساسية.”
في حين بلغت الأصول الخاضعة للإدارة في القطاع 4.53 تريليون دولار في نهاية عام 2021. وهي المرة الأولى التي تتجاوز فيها 4 تريليونات دولار. كان هذا بمثابة تحول منذ أن انخفضوا إلى ما دون مستوى 3 تريليونات دولار في الربع الأول من العام الماضي .حسبما أفاد HFR في وقت سابق.
في تموز (يوليو) ، انكمش الاقتصاد الأمريكي للربع الثاني على التوالي. جاء ذلك في أعقاب الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية ، والتي أثرت على الطلب على الأعمال التجارية والإسكان.
في حين رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة أخرى في 27 يوليو كجزء من جهود تهدئة التضخم. الذي قفز إلى 9.1 في المائة ، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من 40 عامًا.
قال السيد هاينز: “يتم وضع المديرين بشكل فعال من أجل الحفاظ على رأس المال الدفاعي وحماية المحفظة ، فضلاً عن التحولات الانتهازية والمواتية في نموذج السوق الحالي”.
كما قال “من المرجح أن تستمر المؤسسات في تخصيص رأس المال للمديرين [الذين] أظهروا قوة استراتيجيتهم وفعاليتها من خلال الارتفاع الأخير في الاضطرابات والتقلبات.”
استراتيجيات فرعية متخصصة
قالت HFR إن صناديق التحوط في الأسهم ، التي تستثمر في مراكز طويلة وقصيرة باستخدام استراتيجيات فرعية متخصصة ، قادت مكاسب يوليو. حيث قفزت بنسبة 3.25 في المائة.
في حين ارتفعت الاستراتيجيات القائمة على الدخل الثابت بنسبة 1.5 في المائة. حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وظل التضخم مرتفعًا.
وفي الوقت نفسه ، تراجعت استراتيجيات الاقتصاد الكلي عن مكاسبها القوية في النصف الأول. مع انخفاض بنسبة 1.5 في المائة في تموز (يوليو). مما أدى إلى خفض أدائها الإيجابي حتى الآن هذا العام إلى حوالي 12 في المائة.
