آخر الأخبار

الرئيسيةأخبار السلعأفضل 7 أسهم ذهب للشراء

أفضل 7 أسهم ذهب للشراء

قد يكون الوقت مناسبًا الآن للنظر في الاستثمار في شركات الذهب. ببساطة لأن شركات تعدين الذهب الأكثر استقرارا منذ سنوات. وفي الوقت نفسه ، فإن تقييماتهم أقل مما كانت عليه تاريخياً. وربما يكون الوقت مناسبًا الآن للمستثمرين المهتمين بالتحوط ضد التضخم لشراء أسهم الذهب وتفادي الخسائر.

خلال آخر موجة صعود رئيسية للذهب – والتي بلغت ذروتها في وصول المعدن الثمين إلى أعلى من 1900 دولار للأونصة في عام 2011. سمحت شركات التعدين التي تتمتع بمضاعفات تقييم عالية بأن تخرج التكاليف عن نطاق السيطرة. وأجرت عمليات استحواذ ضعيفة ونمت بشكل أساسي من أجل النمو. وعاقبهم السوق على هذا التوجه في ما بعد.

يبدو أن المديرين التنفيذيين في تعدين الذهب تعلموا دروسهم. بشكل عام ، تتمتع شركاتهم الآن بميزانيات جيدة وتم قياسها بشكل أكبر في عمليات الاستحواذ. مما يزيد من احتمالية تحقيق أرباح أفضل.

حتى مع الزيادات الأخيرة في التكلفة بسبب التضخم. فإن رأس المال اللازم للحفاظ على عمليات التعدين الحالية “التكاليف المستدامة الشاملة” في لغة مستثمري التعدين ، وفي إشارة إلى مقياس مستخدم على نطاق واسع لقياس الهوامش – يبلغ متوسطه 1200 دولار لعمال المناجم من الدرجة الأولى والمتوسطة ، وذلك وفقًا لتقديرات مدير الصندوق VanEck.

وهذا أعلى بكثير من سعر الذهب الحالي البالغ حوالي 1700 دولار ، وقد أتاح تدفق نقدي قوي نتج عنه توزيعات أرباح وإعادة شراء الأسهم.

أقرأ أكثر : 

قوة الدولار أثرت على الذهب 

يقول إيمارو كازانوفا ، نائب مدير المحفظة لاستراتيجية الذهب والمعادن الثمينة في VanEck:

  • “يعتبر قطاع اليوم قطاعًا مختلفًا تمامًا”. ومع ذلك ، يتداول عمال مناجم الذهب بمضاعفات منخفضة تاريخيًا مقارنة السعر بصافي قيمة الأصول أو التدفق النقدي. حيث يرغب المستثمرون في معرفة ما إذا كان بإمكان المعدنين تقديم إرشادات الإنتاج والتكلفة باستمرار لإظهار أن قطاع الذهب المتحول موجود هنا على المدى الطويل.

أيضًا ، يواجه عمال المناجم رياحًا اقتصادية قوية لكنها قصيرة الأجل. حيث تراجع الذهب عن أسعار تزيد عن 2000 دولار للأونصة. وأدت حملة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة ، مما جعل سندات الخزانة الآمنة أكثر جاذبية مقارنة بالذهب الذي لا يحمل فائدة.

كما أدت قوة الدولار الأمريكي إلى الضغط على الذهب من خلال جعل المعدن الثمين المقوم بالدولار أكثر تكلفة لمن يحملون عملات أخرى ، مما قلل من بعض الطلب.

امتلاك الذهب مقابل مخزون تعدين الذهب

قبل الخوض في الشركات الفردية ، تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن أداء سهم تعدين الذهب يتأثر بالتأكيد بسعر المعدن الذي تنتجه. إلا أن هناك اختلافات رئيسية في امتلاك عمال المناجم مقابل الذهب نفسه. يقول روبرت جونسون ، أستاذ المالية في جامعة كريتون:

  • “يتمثل الاختلاف الأكبر في أن عمال مناجم الذهب يمثلون شركة حقيقية ذات تدفقات نقدية”.

من هذه التدفقات النقدية ، يمكنهم تمويل توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم. يمكن أن تتفوق أسهم شركات تعدين الذهب أيضًا على سعر الذهب حيث ترتفع قيمة المعدن لأن الرافعة التشغيلية والمالية تؤدي إلى نسبة مئوية أعلى من التدفق النقدي الحر المتزايد.

ولكن هناك أيضًا مخاطر في امتلاك مخزون التعدين لا توجد مع الذهب المادي. لسبب واحد ، قد لا تنتج المناجم الذهب بالقدر المتوقع.

يقول ويليام ستاك ، المستشار المالي في Stack Financial Services :

  • “هناك مخاطر إدارية ، حيث يمكن اتخاذ القرارات التي تؤدي أحيانًا إلى الإفلاس واستثمار لا قيمة له”. 
  • “تؤثر تكاليف الوقود أيضًا على الربحية وسعر السهم ، ومن المشكوك فيه أننا سنرى تكاليف الطاقة تنخفض بأي طريقة ذات مغزى في السنوات المقبلة.”

أيهما أفضل الاستثمار في الذهب أو الأسهم

غالبًا ما يشتري المستثمرون الذهب نفسه كمحفز لتنويع المحفظة. حيث يميل سعر المعدن إلى أن يكون له ارتباط منخفض بسوق الأسهم الواسع .

يُنظر إلى الذهب على أنه استثمار آمن في أوقات سوق الأسهم أو الاضطرابات التي تواجه الأسهم والتخبطات الجيوسياسية. ويمكن أن يكون بمثابة تحوط ضد الانخفاضات في الدولار الأمريكي حيث يمكن أن يؤدي انخفاض سعر الدولار إلى زيادة الطلب على الذهب بجعله أرخص للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. يمكن أن يعني هذا أن أسهم تعدين الذهب تعمل أيضًا بشكل أفضل من الأسهم الأخرى في أوقات التضخم.

إذا استمر انخفاض سوق الأسهم في تجاوز معدلات الذهب ، يتوقع جون فينيك ، رئيس شركة Feneck Consulting للاستشارات التي تركز على السلع الأساسية. أن يكون هناك دوران في القطاع بعيدًا عن النمو وزخم الأسهم التي كان أداؤها جيدًا في السنوات الأخيرة. و  رحلة إلى الأمان “في استثمارات أكثر تحفظًا مثل الأسهم ذات القيمة ، وأسهم التعدين والمعادن الثمينة.

مع مزيج من أساسيات الشركة القوية والتقييمات المنخفضة وأسعار الذهب المرتفعة تاريخياً. قد يكون الآن الوقت المناسب للنظر في الاستثمار في شركات الذهب السبع التالية

أفضل 7 أسهم ذهب للشراء الآن من حيث الشركات 

  • Newmont Corp. (مؤشر: NEM )
  • Barrick Gold Corp. ( GOLD )
  • Agnico Eagle Mines Ltd. ( AEM )
  • إنديفور للتعدين PLC (EDVMF)
  • K92 Mining Inc. (KNTNF)
  • شركة المعادن الذهبية ( AUMN )
  • شركة فرانكو نيفادا ( FNV )

أفضل 7 أسهم ذهب للشراء

Newmont Corp. ( NO )

أفضل 7 أسهم ذهب للشراء
Newmont Corp. ( NO )

أكبر شركة لتعدين الذهب من حيث الإنتاج وتقييم سوق الأوراق المالية. يمنحها حجم الشركة ميزة عند شراء المعدات أو الخدمات ويسمح بالتآزر بين العمليات. كما أن لديها الكثير من القوة المالية للتوسع من خلال استكشاف مناجمها الخاصة أو شراء مناجم الشركات الأخرى.

لكن الجودة مهمة وكذلك الحجم ، ويقول كازانوفا إن صناعة تعدين الذهب وصلت إلى النقطة التي لا يعتبر فيها عمال المناجم جيدين لمجرد أنهم كبيرون. “إنها جيدة لأنها يمكن أن تخلق قيمة” ، كما تقول. حتى الآن من هذا العام حتى 15 يوليو ، خسر نيومونت حوالي 11.8٪ مقارنة بانخفاض S&P 500 بنسبة 18.9٪.

في الربع الأول ، كانت تكلفة الاستدامة الشاملة للشركة 1،156 دولارًا للأوقية من الذهب. أنتجت 1.34 مليون أوقية من المعدن الثمين. وسجلت صافي دخل معدّل قدره 546 مليون دولار وعائدات قدرها 3 مليارات دولار.

Barrick Gold Corp. ( GOLD )

Barrick Gold Corp
Barrick Gold Corp

بصفتها ثاني منجم ذهب في العالم ، تعتبر أفضل 7 أسهم ذهب للشراء حاليا. وتفوقت شركة Barrick أيضًا على السوق حتى الآن هذا العام ، ولكن ليس بنفس القدر الذي حققه نيومونت.

انخفض سهم Barrick بنسبة 17.6٪ اعتبارًا من 15 يوليو. كما هو الحال في Newmont ، يقول كازانوفا إن شركة Barrick أضافت باستمرار قيمة للمساهمين من خلال تحسين محفظتها من المناجم وهوامشها ومقاييس حصتها على مر السنين.

في الربع الأول ، بلغت تكلفة الاستدامة الشاملة للشركة 1164 دولارًا للأوقية من الذهب ، وأنتجت 990 ألف أوقية من المعدن الثمين وسجلت أرباحًا صافية معدلة قدرها 463 مليون دولار على إيرادات 2.85 مليار دولار.

Agnico Eagle Mines Ltd. ( AEM )

يقول كازانوفا إن منجم الذهب هذا يتداول تاريخياً بسعر ممتاز وهو مثال جيد على التحسن في صناعة تعدين الذهب بأكملها.

أفضل 7 أسهم ذهب للشراء
Agnico Eagle Mines Ltd.

Agnico Eagle هو أفضل اختيار ستاك لشركة تعدين الذهب الراسخة مع أسس جيدة. ويشير إلى عائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.8٪ وأرباحه القوية. في الربع الأول ، حققت الشركة 109.8 مليون دولار من عائدات عمليات التعدين 1.3 مليار دولار.

إنديفور للتعدين PLC (EDVMF)

قام مدراء منجم الذهب هذا بتجميع مجموعة من المناجم والمشاريع في غرب إفريقيا. وقد أثبت أنه قادر على العمل هناك بنجاح.

إنديفور حققت باستمرار توقعات المستثمرين وهي “شركة تدار بشكل جيد للغاية”. في الربع الأول ، أنتجت الشركة ذهبًا بنسبة 14٪ أكثر مما أنتجته في نفس الفترة من عام 2021 وارتفع سعر ذلك الذهب بنسبة 8٪.

لكن تكلفة الاستدامة الشاملة ارتفعت بنسبة 1٪ فقط لتصل إلى 848 دولارًا للأونصة ، وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة. بالنسبة لعام 2022 بالكامل ، تتوقع الشركة أن يتراوح هذا المقياس بين 880 دولارًا و 930 دولارًا.

K92 Mining Inc. (KNTNF)

بالإضافة إلى شركات التعدين الكبيرة التي لديها عمليات إنتاج ، فإن قطاع تعدين الذهب لديه أيضًا ما يسمى بعمال المناجم المبتدئين الذين يشاركون بشكل أساسي في التنقيب عن الذهب. أو تطوير المناجم أو إنتاج كميات أصغر بكثير من نظرائهم الأكبر.

يعد الاستثمار في شركات التعدين المبتدئين مثل KNTNF مضاربة للغاية ، حيث أن العديد من الودائع لا تنفد وتفشل الشركات. بمجرد اكتشاف الذهب ، يتعين على هذه الشركات اقتراض الكثير من المال لتطوير منجم منتج. بمجرد بدء الإنتاج ، قد يستخدمون التدفق النقدي لتمويل التوسع في المناجم بدلاً من إصدار أرباح أو إعادة شراء الأسهم. ولكن يمكن للمستثمرين القيام بعمل جيد إذا وجد أحد المبتدئين مكانًا جيدًا لتعدين الذهب ، أو إذا اشتراها عامل منجم أكبر مقابل علاوة حتى لا يضطروا إلى تطوير المنجم بأنفسهم.

أعطت الشركة تكلفة استدامة شاملة قدرها 856 دولارًا للأونصة في العام الماضي. قالت الشركة في يناير إنها تتوقع أن يتراوح هذا المقياس بين 890 و 970 دولارًا هذا العام ، وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة.

شركة المعادن الذهبية ( AUMN )

بدأت شركة Golden Minerals ، وهي شركة تعدين صغيرة أخرى ، الإنتاج الكامل للذهب والفضة في منجم Rodeo في المكسيك العام الماضي. وتتوقع الشركة تشغيلها بشكل مربح خلال الربع الثالث من عام 2023. وتعتزم الشركة أيضًا استئناف العمليات في اثنين سابقًا من إنتاج الفضة والذهب مناجم في المكسيك.

قرار إعادة التشغيل ، المتوقع هذا العام ، سيكون أحد العوامل المحفزة المحتملة للنمو على المدى القريب. كما يشير فينيك ، الذي يتشاور مع شركة جولدن مينيرالز لكنه امتلك أسهمها قبل أن يبدأ التعامل معها.

ومن المحفزات الأخرى استمرار نجاح الحفر في مشروع Sarita Este في الأرجنتين ومشروع Yoquivo في المكسيك. الإعلان الإيجابي في مشروع El Quevar في الأرجنتين. حيث تتاح لشركة Barrick فرصة كسب 70٪ من الفائدة من خلال اتفاقية استكشاف مع Golden ، يمكن أيضًا أن يضيف قيمة إلى الشركة.

شركة فرانكو نيفادا ( FNV )

بالإضافة إلى كبار المنتجين أو صغار عمال المناجم أو الذهب المادي يمكن اعتبارها من أفضل 7 أسهم ذهب للشراء الآن. يمكن للناس أيضًا الاستثمار في المعادن الثمينة من خلال ملكية الذهب ومخزونات التدفق. والتي يمكن أن تكون أقل خطورة لأنهم لا يقومون بتشغيل المناجم بأنفسهم. في صفقة الإتاوة ، تدفع الشركة لعمال المناجم مقدمًا وتتلقى لاحقًا نسبة مئوية من الإيرادات التي يحققها المنجم.

في صفقة البث المباشر ، تدفع الشركة لعمال المناجم سعرًا مقدمًا لنسبة مئوية من المعدن الذي ينتجه المنجم.

تقول كازانوفا إن VanEck تعمل على زيادة الاستثمار في هذه الأنواع من الشركات. ومن بين اختياراتها فرانكو نيفادا ، التي سجلت في الربع الأول إيرادات وصافي دخل معدل أعلى بنسبة 10٪ من الربع الأول من عام 2021.

في نهاية العام في هذا الربع ، لم يكن على الشركة ديون ورأس مال متاح 1.7 مليار دولار. يدعي فرانكو نيفادا أن لديه “أكثر حافظة الإتاوات المتدفقة والأكثر تنوعًا حسب الأصول والمشغل والبلد”.

ختاما .. أفضل 7 أسهم ذهب للشراء

لا يمكن الجزم بتوقع الغيب والربح , وهذه هي قواعد التداول للاسهم وقواعد التجارة ككل , لكن يبقى الذهب بثبات قيمته الأقل من حيث المخاطرة. ولذل يعتبر نوعا ما استثمار آمن قياسا بغيره.