البنك الفيدرالي الأمريكي: تعرّف على البنك الذي يتحكم في الاقتصاد العالمي كله

سنتعرف في مقالنا هذا على البنك الفيدرالي الأمريكي، ونشأة البنك الفيدرالي الأمريكي وتأسيسه وهيكلية البنك الفيدرالي الأمريكي وتشكيله ومجالات البنك الفيدرالي الأمريكي ومهامه وهل يعتبر البنك الفيدرالي الأمريكي مؤسسة مستقلة؟ ولماذا يجب أن يظل البنك الأمريكي الفيدرالي كذلك؟

من ثم سنتحدث عن تداعيات أزمة البنك الفيدرالي الأمريكي المالية في عام 2008 وموقع البنك الفيدرالي الأمريكي ومن يملك البنك الفيدرالي الأمريكي؟ وكيف يتم تعيين رئيس البنك الفيدرالي الأمريكي؟

كما سنتعرف علىاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وكيف تتم إدارة البنك الفيدرالي الأمريكي؟ وطبيعة عمل البنك الفيدرالي الأمريكي وكيفية مساءلة البنك الفيدرالي الأمريكي بالإضافة إلى علاقة البنك الفيدرالي بطباعة العملات والمزيد من التفاصيل الهامة تابعوا معنا.

ما هو البنك الفيدرالي الأمريكي؟

الاحتياطي أو البنك الفدرالي الأمريكي هو البنك المركزي في الولايات المتحدة الأمريكية، وتم إنشائه في عام 1931. يعتبر من أكبر المؤسسات المالية وزناً في العالم من حيث القوة والتأثير من خلال سياساته.

حيث يتم متابعة قراراته بصورة تفصيلية من قبل كل المستثمرين في العالم وأي تغيير قد يطرأ على السياسة النقدية الخاصة به تؤثر على أسواق العالم بأكمله.

كما يمكن تعريف نظام الاحتياطي الفيدرالي (بالإنجليزية: Federal Reserve System)‏ (ويعرف أيضًا باسم الاحتياطي الفيدرالي، أو اختصارًا: الفيدرالي) جهاز حكومي فيدرالي، يعمل في الولايات المتحدة عمل البنوك المركزية في الدول الأخرى من العالم.

أسس في 23 ديسمبر 1913 بموجب قانون الاحتياط الفيدرالي بعد سلسلة من الأزمات المالية (وخصوصًا تلك التي وقعت عام 1907) حيث برزت الحاجة إلى إخضاع النظام المالي لرقابة مركزية بهدف الحد من الآثار السلبية للأزمات الاقتصادية.

على مدى الأعوام المئة منذ تأسيسه، توسعت صلاحيات ومهام الاحتياطي الفيدرالي نتيجة لأحداث مثل الكساد العظيم، والأزمة المالية العالمية.

اقرأ أيضًا: هل سمعت بمصطلح أمراض الاقتصاد؟ ما هي ولماذا تحدث وكيفية تجنبها

نشأة البنك الفيدرالي الأمريكي وتأسيسه

في عام 1791 تأسس البنك المركزي في الولايات المتحدة. ويمكن القول أن الاحتياطي الاتحادي الأميركي أو البنك الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve) هو البنك المركزي للولايات المتحدة، مقره العاصمة واشنطن، والعملة المعتمدة بنظامه هي الدولار.

في 23 ديسمبر/كانون الأول 1913: أسس الكونغرس الاحتياطي الاتحادي، وهو المسؤول عن السياسة المالية للبلد وصيانة الاستقرار والعملة الوطنية وتأمين النقود والتحكم بمعدلات الفائدة على القروض، كما يلعب دور المنقذ للبنوك عبر إقراضها أثناء الأزمات.

جاء إنشاء البنك المركزي الأميركي على شكل رد فعل على الأزمات الاقتصادية التي عاشتها البلاد، ولا سيما أزمة العام 1907، ومع مرور الوقت توسعت أدوار البنك ومسؤولياته وبنيته، ومن الأحداث البارزة التي أدت إلى تغيير في منظومة الاحتياطي الاتحادي هي حادثة الكساد العظيم عام 1930.

اقرأ المزيد: مفهوم التضخم الاقتصادي: آثاره وعلاجه وأفضل طرق الاستثمار عند وقوعه

هيكلية البنك الفيدرالي الأمريكي وتشكيله

تتكون بنية البنك الفيدرالي الأمريكي أو الاحتياطي الاتحادي من هيئة تدبير مركزية هي مجلس محافظي البنك، وإلى جانبه 12 بنكًا فدراليًا تتحمل المسؤولية في رقعة جغرافية محددة من التراب الأميركي.

وهي بنوك: بوسطن ونيويورك وفيلادلفيا وكليفلاند وريتشموند وأتلانتا وشيكاغو وسانت لويس ومينيابوليس وكانساس سيتي ودالاس وسان فرانسيسكو.

يضم مجلس محافظي البنك 7 أعضاء تبلغ مدة تعيينهم 14 عامًا، ويعينهم الرئيس الأميركي ويقر تعيينهم مجلس الشيوخ، ويختار منهم رئيس المجلس ونائبه.

للمزيد: الركود التضخمي: ما هو ولماذا يعتبر أسوأ الكوابيس الاقتصادية لأي دولة؟

مجالات البنك الفيدرالي الأمريكي ومهامه

البنك الفيدرالي الأمريكي هو الكيان المسؤول عن السياسة المالية للبلد وصيانة الاستقرار والعملة الوطنية وتأمين النقود والتحكم بمعدل الفوائد على القروض، كما يلعب دور المنقذ للبنوك عبر إقراضها أثناء الأزمات.

كما يملك البنك المركزي سلطة الإشراف على عمل البنوك للتأكد من عدم اتباعها سياسة احتيالية أو متهورة.

يحدد المجلس السياسة المالية للبنك، وأعضاؤه السبعة جزء من 12 عضوًا يشكلون لجنة السوق المفتوح الاتحادية (فومك) التي تحدد السيولة النقدية وسياسة الائتمان في الولايات المتحدة.

كما يتركز عمل المركزي الأميركي في 4 مجالات أساسية، هي: إدارة دفة السياسة النقدية كلها عبر التأثير على شروط الإقراض وسوق النقد لضمان اشتغال الاقتصاد الأميركي بكامل قدراته، والحفاظ على استقرار الأسعار وعلى معدلات معتدلة للفائدة على المدى الطويل.

كما أسندت إلى البنك الفيدرالي الأمريكي الاتحادي سلطة التنظيم والإشراف على عمل البنوك الأميركية للتأكد من عدم اتباعها سياسة احتيالية أو متهورة، وضمان المنظومة البنكية والمالية، وحماية حقوق المستهلكين في مجال القروض.

كما تحرص هذه المؤسسة على ضمان استقرار النظام المالي، واحتواء أي مخاطر تهدد هذا النظام. ويقدم المركزي الأميركي خدمات مالية لمؤسسات الإيداع والحكومة الأميركية والمؤسسات الأجنبية الرسمية.

اقرأ المزيد: سبب ازدهار اقتصاد الدول: السياسة النقدية وكل ما تحتاج لمعرفته عنها

هل يعتبر البنك الفيدرالي الأمريكي مؤسسة مستقلة؟

يعد البنك الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الاتحادي) مؤسسة مستقلة، لأنه ليس من الضروري أن يقر الرئيس الأميركي أو أي مسؤول حكومي ما يتخذه البنك من قرارات وسياسات، غير أنه يخضع لمراقبة الكونغرس.

ويتوجب على الاحتياطي الاتحادي أن يعمل ضمن الإطار الاقتصادي الذي تحدده الإدارة الأميركية، وأهداف السياسة المالية التي تعتمد هذه الإدارة.

تعد نسبة الفائدة المطبقة على الأوراق المالية التي تصدرها الحكومة المصدر الأساسي لإيرادات البنك المركزي، وتضاف إليها موارد أخرى تتمثل في الفائدة المطبقة على الاستثمارات الأجنبية وعلى القروض الممنوحة لمؤسسات الإيداع، والرسوم المطبقة على خدمات مثل مقاصة الشيكات (عمليات السداد بواسطة الشبكات) وتحويل الأموال.

للمزيد: ما هي أهم المصطلحات الاقتصادية في سوق الفوركس – دليل شامل 2023

لماذا يجب أن يظل البنك الأمريكي الفيدرالي مؤسسة مستقلة؟

يمكن للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تؤدي وظيفتها بشكل أفضل عندما تكون محمية من التأثير السياسي قصير الأجل.

حيث يجب أن تكون حرة في تحديد التوقعات، خاصة فيما يتعلق بالتضخم. لا يمكنها فعل ذلك عندما يشعر قادتها بالقلق من طردهم من قبل مسؤول منتخب.

إن رؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي هم في الغالب خبراء اقتصاديون أكاديميون مرموقون. خبرتهم في السياسة العامة، والتمويل، والخدمات المصرفية المركزية. يتم تقديرهم لهذه الخبرة، وليس الكاريزما أو قاعدة المعجبين الكبيرة أو مهارات التحدث أمام الجمهور.

لقد اعتادوا على بيئة يتم فيها مناقشة الأفكار وتقييمها بعقلانية. إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي مديناً بالفضل لسياسات اليوم، فلن يتمكن من جذب أشخاص من هذا المستوى المهني.

للمزيد: انتقاد ريشي سوناك بعدم امتلاكه خطة للنمو الاقتصادي

تداعيات أزمة البنك الفيدرالي الأمريكي المالية في عام 2008

برز دور البنك الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الاتحادي) عقب اندلاع الأزمة المالية العالمية في 2008، إذ كان إحدى المؤسسات الأربع التي أشرفت على خطة إنقاذ النظام البنكي الأميركي من الانهيار جراء الأزمة.

تتمثل المؤسسات المتبقية في: وزير الخزينة، ورئيس لجنة السندات والبورصة، ومكتب المحاسبة العامة التابع للكونغرس.

تتمثل الخطة في ضخ 700 مليار دولار في النظام البنكي لإنقاذه، وبالتالي إنقاذ الاقتصاد الأميركي برمته والعالمي أيضًا.

في سبتمبر/أيلول 2012: أطلق مجلس الاحتياطي الاتحادي تحفيزًا ماليًا كبيرًا للاقتصاد الأميركي من خلال شراء ديون مرتبطة برهن عقاري بقيمة 40 مليار دولار شهريًا.

وهو ما يسمى برنامج “التحفيز الكمي”، ثم توسع البرنامج في ما بعد كمًا وكيفًا، إذ أصبح البنك يشتري أيضاً السندات الحكومية الطويلة الأجل، ورفع قيمة المشتريات إلى 85 مليار دولار يومياً.

كان الهدف من هذه الخطوة غير التقليدية هو خفض معدلات الفائدة على المدى البعيد لإنعاش سوق القروض والإنفاق العام وتشجيع الاستثمارات، وتقليص نسبة البطالة بـ6.5% على الأقل، والسيطرة على معدل التضخم عند مستوى 2.5% أو أقل. وقد استمر برنامج شراء الأصول لمدة عامين.

في نوفمبر/تشرين الثاني 2014: قرر البنك الفيدرالي الأمريكي إسدال الستار على واحدة من التجارب الأكثر أهمية في مجال السياسة النقدية، وقد ظل تأثير برنامج التيسير الكمي على الاقتصاد الأميركي والاقتصاد العالمي مثار جدل.

للمزيد: الاقتصاد الأخضر: مفهوم أهداف أمثلة على الاقتصاد الأخضر 2023

موقع البنك الفيدرالي الأمريكي

يمكنك زيارة الموقع الرسمي للبنك الفيدرالي الأمريكي من خلال زيارة الرابط التالي: https://www.federalreserve.gov/

من يملك البنك الفيدرالي الأمريكي؟

البنك الفيدرالي الأمريكي هو كيان مستقل أنشأه قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913. في ذلك الوقت، أراد الرئيس وودرو ويلسون مجلساً مركزياً تعينه الحكومة.

لكن الكونجرس أراد أن يكون لدى البنك الفيدرالي الأمريكي 12 مصرفاً إقليمياً لتمثيل مناطق أمريكا المتنوعة. التسوية تعني أن البنك الامريكي لديه كلا الأمرين.

يجب أن يوافق الرئيس والكونغرس على جميع أعضاء مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. لكن شروط أعضاء مجلس الإدارة عن عمد لا تتوافق مع شروط المسؤولين المنتخبين.

يعين الرئيس رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حالياً يشغل رئيس البنك الامريكي الفيدرالي جيروم باول Jerome Powell. ويجب أن يوافق الكونجرس على تعيين الرئيس. يجب على الرئيس تقديم تقرير عن إجراءات البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى الكونجرس.

يمكن للكونغرس تغيير القوانين التي تحكم البنك الفيدرالي الأمريكي. على سبيل المثال، حدد قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك سلطات البنك الفيدرالي الأمريكي.

كما يتطلب من مكتب المساءلة الحكومية تدقيق قروض الطوارئ التي قدمها الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية العالمية 2008.

كما طلب من بنك الفيدرالي الإعلان عن أسماء البنوك التي تلقت أي قروض طارئة أو أموال TARP. ويجب أن يحصل البنك المركزي الأمريكي على موافقة وزارة الخزانة قبل تقديم قروض طارئة، كما فعل مع Bear Stearns و AIG.

يعتبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الفيدرالية. لكن قراراته لا يجب أن يوافق عليها الرئيس أو المشرعون أو أي مسؤول منتخب. وبنفس القدر من الأهمية، لا يتلقى البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تمويله من الكونجرس.

بدلًا من ذلك، تأتي أمواله من استثماراته. إذ أن البنك الفيدرالي الأمريكي يتلقى الفائدة من سندات الخزينة الأمريكية التي حصلت عليها كجزء من عمليات السوق المفتوحة.

كما يحصل على فائدة على استثماراته بالعملات الاجنبية. وتحصل بنوكه على رسوم مقابل الخدمات المقدمة للبنوك التجارية. وهي تشمل مقاصة الشيكات وتحويلات الأموال وعمليات المقاصة الآلية.

كما يتلقى البنك الفيدرالي الأمريكي أيضاً فائدة على القروض التي يقدمها للبنوك الأعضاء. يستخدم البنك المركزي الأمريكي هذه الأموال لدفع فواتير، ثم يحول أي “ربح” إلى وزارة الخزانة الأمريكية.

تم إنشاء 12 بنكاً احتياطياً فيدرالياً إقليمياً على غرار البنوك الخاصة. يقومون بتخزين العملة ومعالجة الشيكات وتقديم القروض للبنوك الخاصة في منطقتهم التي ينظمونها.

هذه البنوك هي أيضاً أعضاء في النظام الاحتياطي الفيدرالي. على هذا النحو، يجب عليهم الحفاظ على متطلبات الاحتياطي. في المقابل، يمكنهم الاقتراض من بعضهم البعض بسعر الأموال الفيدرالية عند الحاجة. كملاذ أخير، يمكنهم أيضاً الاقتراض من نافذة الخصم الفيدرالية بسعر الخصم.

لكي يكون البنك عضواً في نظام الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن تمتلك البنوك التجارية أسهم في 12 بنك احتياطي فيدرالي إقليمي بموجب القانون. لكن امتلاك أسهم بنك الاحتياطي لا يشبه امتلاك أسهم في شركة خاصة.

لا يمكن تداول هذه الاسهم. هذه لا تمنح البنوك الأعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي حقوق التصويت. يتم توزيع الأرباح التي يفرضها القانون لتكون 6 بالمائة. لكن يجب على البنوك إعادة جميع الأرباح، بعد دفع النفقات، إلى وزارة الخزانة الامريكية.

يتكون مجلس الاحتياطي الاتحادي من 12 بنك فيدرالي، والتي تمثل أسلحة التشغيل للنظام المصرفي المركزي في الولايات المتحدة. وتم إنشائه على أنه مؤسسة خاصة وهو المسؤول الأول عن تنظيم البنوك التجارية في الأثني عشر منطقة.

ويتم إدارة البنك من قبل مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، التي تضم سبع شخصيات رئيسية بالإضافة إلى كل رؤساء البنوك الاحتياطية التي يبلغ عددها 12. يضمن هذا المجلس أن القرارات الصادرة عن لجنة السياسة النقدية تم تنفيذها والتقيد بها في كل المناطق.

يتكون البنك الفيدرالي الامريكي من:

1. مجلس محافظي البنك الذي يعينهم رئيس الولايات المتحدة الامريكية ويقر تعيينهم مجلس الشيوخ.
2. هيئة السوق الفيدرالي المفتوحة.
3. 12 بنكًا فيدراليًا موزعين على الولايات المتحدة.

ويجدر الإشارة إلى أن أي عضو من أعضاء مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفيدرالي يجب ألا يكون مسؤولاً أو مديرًا في أي مصرف أو مؤسسة مصرفية، أو محفظة ائتمان.

وقبل أن يصبح عضواً في مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفدرالي عليه أن يشهد تحت القسم أنه قد امتثل لهذا المطلب، وتودع هذه الشهادة مع سكرتير المجلس.

يسمى البنك الفدرالي الأمريكي بالبنك الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي، ويتكون من بنوك إقليمية مملوكة جميعها للقطاع الخاص، فهذا البنك يجمع بشكل مثالي حاجة الولايات المتحدة إلى بنك وطني وبين حاجتها لوجود بنوك تكون ملك للقطاع الخاص.

يرأس البنك الفيدرالي رئيس المجلس بالإضافة إلى سبعة أعضاء في منصب محافظي البنك ويقوم بتعينهم الرئيس الأمريكي، حيث يقرر ذلك مجلس الشيوخ مع هؤلاء السبعة جزء من 12 عضوًا يشكلون لجنة السوق المفتوح الاتحادية والتي تقوم بالإشراف على السياسة النقدية وسياسة الائتمان في الولايات المتحدة.

اقرأ أيضًا: ماهي الـMetaverse وكم ستكون مساهمتها في اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي مع حلول عام 2030؟

كيف يتم تعيين رئيس البنك الفيدرالي الأمريكي؟

كما هو منصوص عليه في قانون المصارف لعام 1935، الرئيس هو واحد من سبعة أعضاء في مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفيدرالي الذين يتم تعيينهم من قبل رئيس الولايات المتحدة من بين المحافظين.

للمزيد: تعريف الأسواق المالية للتداول والاستثمار 2023

رؤساء البنك الفيدرالي الأمريكي

لقد شغل منصب رئيس البنك الفيدرالي الأمريكي عبر تاريخه منذ تأسيسه كل من:

• تشارلز سومنر هاملين (1914-1916)
• روي أ. يونغ (1927-1930)
• يوجين ماير (1930-1933)
• يوجين روبرت بلاك (1933-1934)
• مارينر إس إكليس (1934-1948)
• توماس بي مكابي (1948-1951)
• وليام مارتن (1951-1970)
• آرثر إف. بورنس (1970-1978)
• جي. وليام ميلر (1978-1979)
• بول فولكر (1979-1987)
• آلان جرينسبان (1987-2006)
• بن شالوم برنانكي (2006-2014)
• جانيت يلين (2014-2018)
• جيروم باول (2018- )

اقرأ المزيد: أهم طرق وأساليب تداول الأسواق العالمية 2023

ما المقصود باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هي عبارة عن جلسة منتظمة يتم عقدها من قبل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وهي فرع البنك الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي) الذي يقر السياسات النقدية للولايات المتحدة.

بعد التشاور بشأن السياسة النقدية على المدى القصير، ستقرر لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة معدل الأموال الفيدرالية التي يعتقدون بأنها ستحقق أهدافهم.

للمزيد: الشركات المرخصة من هيئة سوق المال السعودية 2023

كيف تتم إدارة البنك الفيدرالي الأمريكي؟

تتخذ القرارات المتعلقة بالمال من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). هناك اثنا عشر رئيسًا إقليميًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى جميع الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين.

لكن خمسة منهم فقط يمكنهم التصويت مرة واحدة وهم: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وأربعة رؤساء آخرين يتناوبون على فترات التصويت لمدة عام واحد.

كما توجد مجالس استشارية مختلفة لها هيكل يميزها عن البنوك المركزية الأخرى، فهي استثنائية من حيث أن وزارة الخزانة الأمريكية وهي هيئة منفصلة عن البنك المركزي هي من تطبع الأموال.

تحدد الحكومة الفيدرالية رواتب حكام مجلس الإدارة السبعة وتتلقى جميع الأرباح السنوية للنظام بعد دفع توزيعات الأرباح على استثمارات رؤوس الأموال للبنوك الأعضاء والاحتفاظ بفائض في الحساب.

في عام 2015 حقق البنك الفيدرالي الأمريكي أرباحًا صافية قدرها 100.2 مليار دولار وحول 97.7 مليار دولار إلى الخزانة الأمريكية، في عام 2020 حقق أرباحًا بقيمة 88.6 مليار دولار وحول 86.9 مليار دولار إلى الخزانة.

على الرغم من أن نظام الاحتياطي الفيدرالي يعتبر أداة من أدوات الحكومة الأمريكية، إلا أنه يعتبر نفسه “بنكًا مركزيًا مستقلاً لأن قرارات سياسته النقدية ليس بالضرورة أن يوافق عليها الرئيس الأمريكي أو أي شخص آخر في الفروع التنفيذية أو التشريعية للحكومة.

لا يتلقى نظام الاحتياطي الفدرالي أي تمويل من الكونجرس، كما أن شروط أعضاء مجلس المحافظين قد تمتد لعدة فترات رئاسية. يرأس الاحتياطي الفدرالي حاليًا جيروم باول خلفًا للرئيس السابق جانيت يلين. كما أن ألان جرينسبان أحد أشهر رؤوسائه في القرن الماضي. تم تعيينه لبناء النظام العالمي الجديد.

للمزيد: 5 أمور مهمة ستشهدها الأسواق و منها الأمريكية خلال الأسبوع المقبل , ابق على اطلاع

طبيعة عمل البنك الفيدرالي الأمريكي

يتبع البنك الفدرالي الأمريكي عدة أسس ومعايير في العمل ومنها:

• تعتبر الوظيفة الأساسية لدى البنك الفدرالي الأمريكي هي العمل على إدارة التضخم والسيطرة عليه من خلال مجموعة أدوات وصلاحيات يمتلكها البنك.
• يخدم البنك المؤسسات المالية الكبيرة، فهو يلعب دور المنقذ للبنوك عبر إقراضها أوقات الأزمات.
• ابتكار العديد من الأدوات الفعالة لتجنب الكساد الذي يمكن أن يحدث خلال الأزمات الاقتصادية.
• يقوم البنك الفيدرالي الأمريكي بإقراض البنوك الأعضاء عند حاجتها، حيث يعمل على حماية نظام المدفوعات في الولايات المتحدة من خلال سيطرته على العمليات الخاصة بتحويل الأموال بين البنوك وبعضها.
• كما يعمل هذا البنك بمثابة بنك للحكومة ويتم ذلك من خلال إدارته للمدفوعات الصادرة عن الحكومة وإيراداتها.
• تملك الخزانة الأمريكية حساب جارٍ لدى البنك الفيدرالي الأمريطي مما يسمح للبنك ببيع وسداد الأوراق المالية الحكومية.
• في فترة الركود الاقتصادي يحرص البنك على الحد من البطالة وتحفيز النمو الاقتصادي بشكل ملحوظ.
• يقوم البنك باستخدام أدوات السياسة النقدية في تحديد سعر فائدة منخفضة في السياسة النقدية التوسعية.
• في حالة نمو الاقتصاد بشكل سريع فإن هذا يؤدي إلى التضخم وزيادة أسعار الفائدة، مما يطلق عليه السياسة النقدية المنكمشة أو المتشددة حيث يعمل البنك على تقييد النمو الاقتصادي بجعل القروض ووسائل الائتمان الأخرى أكثر تكلفة مما يساعد على تقييد المعروضات النقدية، ومع انخفاض الطلب تعمل الشركات على خفض الأسعار مما يساعد على خلق انكماش اقتصادي يؤدي إلى خفض الطلب، مما يعمل على السيطرة على التضخم.

اقرأ المزيد: تعريف الأسواق المالية للتداول والاستثمار 2023

كيفية مساءلة البنك الفيدرالي الأمريكي

على الرغم من الاستقلالية التي يمتلكها البنك الفيدرالي الأمريكي إلا أنه لا يزال مسؤول أمام الجمهور والكونغرس، حيث يمكن للبنك الاحتياطي الفيدرالي توجيه التوقعات الجيدة بصفة مستمرة بشأن أفعاله، ويتم التواصل مع البنك من خلال تقديم التقارير المفصلة من خلال الإجراءات الآتية:

• يجب أن يدلي رئيس مجلس البنك الفيدرالي الأمريكي وأعضاء مجلس الإدارة بشهادات متكررة أمام أعضاء الكونجرس.
• أن يقوم البنك الفيدرالي الأمريكي بتقديم تقرير مفصل عن السياسة النقدية مرتين في السنة إلى الكونجرس.
• بعد انعقاد كل اجتماع تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بنشر بيان مفصل، كما يتم توفير محضر اجتماع أو ما يسمى عادة اجتماع الفيدرالي الأمريكي بشكل مفصل بعد ثلاثة أسابيع، كما تتم إتاحة النصوص الحرفية بعد خمس سنوات.

للمزيد: سيناريوهات تهدد الأسواق العالمية في عام 2023

علاقة البنك الفيدرالي الأمريكي بطباعة العملات

سنتعرف الآن هل يقوم البنك الفيدرالي بطباعة الدولار أم لا من خلال النقاط التالية:

• يوجد تضليل كبير في جملة نظام البنك الفيدرالي الأمريكي للولايات المتحدة عند النظر على الدولار الأمريكي، حيث إن البنك الفيدرالي الأمريكي غير مسؤول عن طباعة العملات فهي مسؤولية وزارة الخزانة الأمريكية.
• البنك الفيدرالي مسؤول عن إدارة عملية توريد الأموال التي تم طباعتها، فيقوم بتوزيعها على المؤسسات المالية، وسحب باقي الأوراق المتهالكة والغير صالحة للتداول.

للمزيد: أهم طرق وأساليب تداول الأسواق العالمية 2023

مساعدات البنك الفيدرالي الأمريكي للأسواق الأمريكية

قدم البنك الفيدرالي الأمريكي العديد من المساعدات للاقتصاد الأمريكي والأسواق الأمريكية وخاصة خلال انتشار فيروس كورونا وحدوث انكماش اقتصادي بسبب إغلاق العديد من المحال التجارية ووقف حركة البيع والشراء حيث قدم البنك المساعدات الآتية:

• قدم البنك العديد من الإجراءات الهامة التي ساعدت بشكل كبير على السيطرة على حالة التدهور الاقتصادي بتقديم ما يصل إلى 2.3 ترليون دولار في الإقراض لدعم الأسر وأصحاب الأعمال التجارية.
• قام البنك بتخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وهو السعر الذي تدفعه البنوك من بعضها البعض، وذلك بهدف خفض تكلفة الاقتراض على العقارات وقروض السيارات وقروض الشراء الخاصة بالمنازل وباقي القروض الأخرى.
• قيام البنك بتقديم التوجيهات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، حيث أعلن أن المعدلات ستظل منخفضة حتى تتحسن ظروف سوق العمل.

اقرأ أيضًا: كيفية شراء الأسهم عن طريق البنك 2023

من يحدد سياسات البنك الفيدرالي الأمريكي؟

كانت الوظيفة الأساسية في بنك الاحتياطي الفيدرالي هي إدارة التضخم. يمتلك البنك الامريكي مجموعة متنوعة من الأدوات لتحقيق ذلك.

خلال الأزمة الاقتصادية، ابتكر أدوات مبتكرة لتجنب الكساد الكبير. منذ الركود الاقتصادي، تعهدت أيضاً بالحد من البطالة وتحفيز النمو الاقتصادي.

يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي باستخدام أدوات السياسة النقدية الخاصة به. يسمى تحديد أسعار فائدة منخفضة بالسياسة النقدية التوسعية. يجعل الاقتصاد ينمو بشكل أسرع. إذا كان الاقتصاد ينمو بسرعة كبيرة، فإنه يؤدي إلى التضخم.

زيادة أسعار الفائدة تسمى السياسة النقدية المتشددة أو السياسة النقدية المنكمشة. إنه يبطئ النمو الاقتصادي بجعل القروض وأشكال الائتمان الأخرى أكثر تكلفة. هذا يقيد المعروض النقدي.

مع انخفاض الطلب، تخفض الشركات الأسعار. هذا يخلق الانكماش الاقتصادي. يؤدي ذلك إلى خفض الطلب بشكل أكبر لأن المستهلكين يؤخرون الشراء أثناء انتظار انخفاض الأسعار أكثر.

للمزيد: تراجع الدولار والبنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة

ماذا تعني نقطة الأساس؟

نقطة الأساس “Basis points (BPS)” هي وحدة قياس لمعدلات الفائدة المصرفية وتستخدم لحساب التغييرات فيها. وكل 1% تغيير في سعر الفائدة يقابله تغير بمقدار 100 نقطة أساس.

وتعمل عادة المصارف المركزية على استخدام معدلات الفائدة كأداة لضبط السياسة النقدية وتقوم بتغييرها بنسب صغيرة تقيسها عادة بنقطة الأساس، فمثلًا معدل الفائدة من 5% إلى 5.3% يعني تغيرها بمقدار 30 نقطة أساس.

ووفق منصة “هارفارد بزنس ريفيو” التابعة لكلية هارفارد للأعمال “هارفارد بزنس ببليشينج”، تستخدم المصارف أسلوب (سعر الليبور + نقاط الأساس) أثناء تسعير السندات والقروض بحيث تعطي فائدة بمقدار معين من نقاط الأساس فوق سعر الليبور وهو معدل الفائدة السائد بين المصارف في لندن.

والليبور هو سعر الفائدة المتداول بين البنوك في لندن ويأتي بأخذ الأحرف الأولى (London inter-bank offered rate) وهو سعر الفائدة الذي تقوم البنوك في لندن بإقراض بعضها البعض عليه ضمن المدى القصير.

للمزيد: البنك المركزي يرسم مستقبل الاقتصاد العالمي

في ماذا تستخدم نقطة الأساس؟

تستخدم نقطة الأساس لإزالة الغموض في الحديث عن تغيرات أسعار الفائدة، فعلى سبيل المثال، إذا ذكر المصرف المركزي أنه رفع سعر الفائدة 1% عن سعرها الحالي البالغ 10%، فهذا يعني أن سعر الفائدة أصبح إما 10.1% أو 11%.

لذا تستخدم نقطة الأساس عند الحديث فيقول أنه رفع معدل الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، وبالتالي أصبح سعر الفائدة 11%.

وعادة تستخدم نقطة الأساس لحساب التغيرات في معدلات الفائدة ومؤشرات الأسهم وعوائد الدخل الثابت للسند، ومن المعتاد تسجيل السندات والقروض وفقاً لشروط نقاط الأساس.

وعلى سبيل المثال، يمكن القول بأن معدل الفائدة الذي يقدمه البنك الخاص بك لديه 50 نقطة أساس أعلى من معدل الفائدة السائد بين المصارف فِي لندن، يقال أن السند الذي يزداد عائده من 5% إلى 5.5% وذلك من خلال رفع بمقدار 50 نقطة أساس.

أو يمكن القول بأن معدلات الفائدة التي زادت بنسبة 1% قد زادت من خلال 100 نقطة أساس، أو قام مجلس الاحتياطي الاتحادي بزيادة معدل الفائدة المستهدف من خلال 25 نقطة أساس فذلك يعني بأن المعدلات قد زادت من خلال نقاط مئوية بنسبة 0.25%.

إذا كانت المعدلات بنسبة 2.50%، ورفعها البنك الاحتياطي الفدرالي بنسبة 0.25%، أو 25 نقطة أساس، فإن معدل الفائدة الجديد سيكون 2.75%.

والقيمة السعرية لنقطة الأساس (PVBP) هي مقياس قيمة تغير سعر السهم المطلقة لتغير عائد نقطة أساس، وهي طريقة أخرى لقياس مخاطرة معدل الفائدة على غرار المدة التي تقيس نسبة التغير في سعر السندات حيث أن هناك تغير في المعدلات بنسبة 1%.

وتعتبر القيمة السعرية لنقطة الأساس هي حالة خاصة لدوام الدولار، بدلاً من أستخدام 100 تغير لنقطة الأساس، تستخدم القيمة السعرية لنقطة الأساس ببساطة 1 تغير لنقطة الأساس.

لا يهم إذا كان هناك ارتفاع أو انخفاض في المعدلات لأن هذه الخطوة البسيطة في المعدلات سيكون لها نظيرها في اتجاه آخر، وهو ما يشار إليه بتغير قيمة الدولار لكل 1 تحرك لنقطة الأساس.

وتستنبط قاعدة نقطة الأساس من الحركة الأساسية بين نسبتين أو الامتداد بين معدلين فائدة. وبسبب أن التغيرات المسجلة عادة ما تكون محدودة ولأن التغيرات البسيطة يمكن أن تكون قد حققت نتائج كبيرة فتكون القاعدة جزء من النسبة المئوية.

للمزيد: البنك الدولي يحذر من ركود عالمي جراء ارتفاع أسعار الفائدة

تداعيات رفع أسعار الفائدة وخفضها على المستهلكين

كلما ارتفع سعر الفائدة الذي يضعه البنك الفيدرالي الأمريكي المركزي، تزيد نسبة الفائدة بشكل تلقائي على القروض القائمة والجديدة، بالعملات المقومة بعملة المركزي أو المرتبطة بها.

في حالة الدولار الأمريكي، فإن كلفة الإقراض سترتفع اعتبارًا من اليوم على البنوك، وبالتالي على العملاء، وهذا مؤشر سلبي على الاقتصادات الباحثة عن تحفيز الأسواق من خلال وضع نسب فائدة منخفضة.

إذ سيدفع رفع كلفة الإقراض إلى تراجع وتيرة الإقدام على طلب التسهيلات الائتمانية في الأسواق العالمية، خصوصاً بعملة الدولار والعملات المرتبطة به.

وقد ارتفعت معدلات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال الشهور الأخيرة إلى أعلى مستوى لها في 40 عاماً، بسبب صعود تكاليف البنزين، والمواد الغذائية، والإسكان، مع استعداد التضخم للارتفاع بشكل أكبر بعد الحرب الروسية في أوكرانيا.

إذا كان قرار رفع سعر الفائدة له أثر سلبي على الاقتراض، فإن القرار يحمل جانبا إيجابيًا بشكل نسبي على أصحاب الودائع المصرفية لدى البنوك العاملة في الأسواق، إذ إن قرار رفع أسعار الفائدة يعني أيضًا أن المودع يحصل على عوائد أعلى.

أي أن المودع بعملة الدولار على سبيل المثال، سيكون أمام فرصة تعزيز ودائعه للحصول على فوائد أعلى مقابل إيداعها لدى البنوك، بسبب قرار رفع أسعار الفائدة.

وفي مثل هذه الحالات، تشهد عديد الأسواق ارتفاعاً متسارعاً في ودائع العملاء لدى القطاعات المصرفية، للاستفادة من نسب الفوائد الصاعدة، في المقابل تتراجع فرة السيولة داخل الأسواق.

ويعني ذلك، أن الودائع المصرفية أصبحت من أحد أشكال الاستثمار للأفراد والمؤسسات، من خلال وضعها داخل حسابات مصرفية، وتقاضي فوائد عليها بشكل شهري أو ربع سنوي أو سنوي.

وهذا هو المغزى من كبح جماح التضخم عبر زيادة أسعار الفائدة، من خلال تقليص حجم الكتلة النقدية داخل الأسواق، وبالتالي يتراجع الاستهلاك والاستثمار، وتعيد الأسواق برمجة القوة الشرائية بناء على السيولة المتوفرة.

للمزيد: البنك المركزي الأوروبي يخطط لزيادة كبيرة في أسعار الفائدة للحد من التضخم المرتفع

أهداف السياسة النقدية في البنك الفيدرالي الأمريكي

حدد الكونجرس ثلاثة أهداف رئيسية للسياسة النقدية في قانون البنك الفيدرالي الأمريكي وهي: زيادة التوظيف، والحفاظ على استقرار الأسعار، وخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.

يشار أحيانًا إلى الهدفين الأولين باسم (التفويض المزدوج عند البنك الفيدرالي الأمريكي)، وقد نمت مسؤوليات الاحتياط الفيدرالي على مر السنين وتشمل حاليا الإشراف على البنوك وتنظيمها، والحفاظ على استقرار النظام المالي، وتقديم الخدمات المالية لمؤسسات الإيداع والحكومة الأمريكية والمؤسسات الرسمية الأجنبية.

يُجري البنك الفيدرالي الأمريكي أيضًا أبحاثًا في الاقتصاد ويصدر العديد من المنشورات، مثل كتاب بيج وقاعدة البيانات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي.

يتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من عدة طبقات. يحكمها مجلس المحافظين المعين رئاسيًا أو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)، تخضع البنوك التجارية المملوكة للقطاع الخاص للإشراف من قبل اثني عشر بنكًا احتياطيًا فيدراليًا إقليميًا منتشرة في جميع أنحاء البلاد.

يتعين على البنوك التجارية المعتمدة على المستوى الوطني امتلاك أسهم في البنك الفيدرالي الأمريكي المحلي ويمكنها أن تنتخب بعض أعضاء مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي في مناطقهم.

للمزيد: البنك المركزي المصري يخطط لرفع أسعار الفائدة

مواعيد صدور تقارير البنك الفيدرالي الأمريكي

تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عادة ثماني مرات في السنة، مع وجود مجال لعقد اجتماعات إضافية إذا لزم الأمر.

فبينما يتم الإعلان عن أي تغييرات في السياسة على الفور، إلا أن الاجتماعات نفسها لا تكون دائما متاحة للعامة، وعادة ما يتم نشر محاضر الاجتماعات بعد ثلاثة أسابيع من كل جلسة.

للمزيد: البنك المركزي الروسي يخفض سعر الفائدة الرئيسي مع انتعاش الروبل

كيف يؤثر اجتماع البنك الفيدرالي الأمريكي على المتداولين؟

عادةً ما يُعتبر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة واحدًا من أهم التواريخ الرئيسية على تقويمات المتداولين، لسبب رئيسي واحد: أسعار الفائدة.

يُمكن للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة رفع أو خفض معدل الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة وذلك عبر ثلاثية أدوات السياسيات (عمليات السوق المفتوحة ومعدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي).

سوف يتحول هذا التغيير المركزي في المعدلات إلى معدلات أخرى للفائدة، بما في ذلك أسعار العملات الأجنبية وأسعار السندات، والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على المتداولين.

اقرأ أيضًا: البنك المركزي الهندي قد يفقد السيطرة إذا تم السماح بالعملة المشفرة في البلاد

ما هي الأسواق التي تتأثر باللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

عند اختيار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لرفع أو خفض معدلات الفائدة، فستنعكس التأثيرات على الأسواق المالية العالمية. فيما يلي بعض الأسواق المحددة التي يجب متابعتها:

• الفوركس: أي تغيير في الفائدة سيؤدي دورًا بالدولار الأمريكي، العملة الأكثر تداولًا في العالم إلى الآن
• المؤشرات: تميل معدلات الفائدة الأعلى لأن تكون سيئة بالنسبة للأسهم، بينما انخفاضها قد يكون نعمة.
• السندات: غالبًا ما تلاحظ بشكل كبير انعكاسات تغيرات الفائدة مباشرة على السندات الأمريكية.

لذلك، سيحاول المتداولون والمستثمرون حول العالم التنبؤ بما ستتجه إليه السياسة النقدية عقب كل اجتماع يعقده البنك الفيدرالي الأمريكي، وتعديل استراتيجياتهم ومحافظهم الاستثمارية وفقاً لذلك.

اقرأ المزيد: البنك المركزي في أوزبكستان يؤكد بأن البيتكوين لن تصبح عملة قانونية.

الأشخاص الرئيسيون في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يمكن للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن تضم ما يصل إلى سبعة أعضاء في مجلس البنك الفيدرالي الأمريكي، بالإضافة إلى خمسة رؤساء إقليميين لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

يتم تعيين جميع أعضاء مجلس الإدارة السبعة من قِبل الرئيس الأمريكي، وعادة ما يشغل رئيس المجلس منصب رئيس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

يتكون رؤساء البنك الخمسة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك – الذي يشغل أيضًا منصب نائب رئيس اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – بالإضافة إلى أربعة آخرين يتناوبون بشكل سنوي.

في بعض الأوقات، يصنِّف المحللون أعضاء FOMC على أنهم متساهلون أو متشددون نقديًا وذلك للتنبؤ بنتائج الاجتماعات.

للمزيد: البنوك المركزية حول العالم تفرض ضغوطًا وتشدد السياسة النقدية

ما المقصود بمعدل الأموال الفيدرالية؟

معدل الأموال الفيدرالية هو معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك فيما بينها طوال الوقت مقابل القروض، مما يعني أنها تعمل بشكل فعال كنسبة الفائدة الأساسية للاقتصاد الأمريكي.

سوف تؤثر التغييرات التي تطرأ على معدل الأموال الفيدرالية على أسعار الفائدة بالمدى القريب والبعيد، وعلى معدلات الفوركس، وفي نهاية المطاف على العوامل الاقتصادية مثل البطالة أو التضخم. وهذا بدوره سوف ينعكس على الاقتصاد العالمي برُمَّته.

اقرأ المزيد: أكبر خمس بنوك أمريكية من حيث الأهمية

كيف تؤثر لجنة السوق المفتوحة على معدل الأموال الفيدرالية؟

في حين ليس لديها دور مباشر في المعدلات المفروضة من قبل البنوك مقابل إقراض الأموال لبعضها البعض، إلا أن بإمكان لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة أن تقوم بتغيير معدل الأموال الفيدرالية بشكل غير مباشر.

وذلك باستخدام ثلاث أدوات سياسية تؤثر على المعروض من الأموال. وهي: عمليات السوق المفتوحة ومعدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي.

لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة مسؤولة بشكل خاص عن عمليات السوق المفتوحة، في حين أن مجلس البنك الفيدرالي الأمريكي مسؤول عن معدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي.

اقرأ أيضًا: ما هي أفضل البنوك في لندن؟

عمليات السوق المفتوحة

إن عمليات السوق المفتوحة هي شراء وبيع السندات الحكومية في السوق المفتوحة.

عندما ترغب اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في خفض المعروض النقدي، فإنها سوف تبيع السندات، مخرجة بذلك الأموال من الاقتصاد وبالتالي ترتفع معدلات الفائدة.

وعندما تريد زيادة المعروض من النقود، ستقوم بشراء السندات، ضاخة بذلك الأموال في الاقتصاد، ما يخفض معدلات الفائدة.

اقرأ المزيد: ماهي صناديق الاستثمار في البنوك ومافوائدها؟

معدل الخصم

بالإضافة إلى اقتراضها لهذه الأموال من بعضها البعض بمعدل الأموال الفيدرالية، يمكن للبنوك اقتراض الأموال مباشرة من البنك الفيدرالي الأمريكي نفسه.

يطلق على سعر الفائدة الذي يتعين على البنك دفعه للاقتراض من البنك الفيدرالي الأمريكي معدل الخصم. إن انخفاض معدل الخصم سيدعم انخفاض معدل الأموال الفيدرالية، والعكس صحيح.

للمزيد: كيف تتأثر البنوك الاماراتية والسعودية بالأزمة الأوكرانية؟

متطلبات الاحتياطي

متطلبات الاحتياطي هي النسبة المئوية لودائع البنك من العملاء، والتي يتعين عليه الاحتفاظ بها لتغطية عمليات السحب.

إذا تم رفع متطلبات الاحتياطي، فيمكن للبنوك إقراض أموال أقل وستطلب معدلات فائدة أعلى. ويحدث العكس في حال تم تخفيض المتطلبات.

اقرأ أيضًا: ماذا ستستفيد البنوك الخليجية من ارتفاع أسعار الفائدة؟

التسهيل الكمي لدى البنك الفيدرالي الأمريكي

التسهيل الكمي (QE) هو إجراء إضافي يمكّن البنك الفيدرالي الأمريكي أن يطبّقه في أوقات الأزمات المالية الحادة. وعادة ما يتم استخدامه فقط بمجرد استنفاد أدوات السياسات المذكورة أعلاه، وقرب معدل الأموال الفيدرالية من الصفر واستمرار تعثُّر النمو الاقتصادي.

ماذا يفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك؟

من الناحية الوظيفية، يبدو التسهيل الكمي مشابهًا نسبياً لعمليات السوق المفتوحة. تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشراء الأوراق المالية من السوق المفتوحة، ضاخة بذلك الأموال مباشرة في النظام. لكن هناك اختلافان رئيسيان بين الاثنين:

• شراء أصول متنوعة: بدلاً من التركيز على السندات قصيرة الأجل، ستقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عادة بشراء الأوراق المالية طويلة الأجل وذلك لخفض أسعار الفائدة على المدى البعيد وكذلك على المدى القريب
• الهدف مختلف: في حين أن عمليات السوق المفتوحة تهدف إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية، فإن مشتريات التسهيلات الكمية تهدف إلى زيادة المعروض النقدي بشكل كبير من خلال تزويد احتياطيات الفيدرالي.

بعد ركود عام 2008، تعهد الاحتياطي الفيدرالي بسلسلة من برامج التسهيلات الكمية من خلال ضخ تريليونات الدولارات في الاقتصاد الأمريكي. لكن، من غير الواضح مقدار ما ساعد به التسهيل الكمي في تعافي الاقتصاد الأمريكي.

اقرأ المزيد: أفضل 5 عملات رقمية يمكنك الاستثمار فيها حالياً بحسب توقعات الخبراء

تأثير البنك الفيدرالي الأمريكي على الأسواق العالمية والتداول

كلما ارتفع سعر الفائدة الذي يضعه البنك الفيدرالي الأمريكي المركزي، تزيد نسبة الفائدة بشكل تلقائي على القروض القائمة والجديدة، بالعملات المقومة بعملة المركزي أو المرتبطة بها.

في حالة الدولار الأمريكي، فإن كلفة الإقراض سترتفع اعتبارًا من اليوم على البنوك، وبالتالي على العملاء، وهذا مؤشر سلبي على الاقتصادات الباحثة عن تحفيز الأسواق من خلال وضع نسب فائدة منخفضة.

إذ سيدفع رفع كلفة الإقراض إلى تراجع وتيرة الإقدام على طلب التسهيلات الائتمانية في الأسواق العالمية، خصوصاً بعملة الدولار والعملات المرتبطة به.

وقد تسارعت معدلات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال الشهور الأخيرة إلى أعلى مستوى لها في 40 عاماً، بسبب صعود تكاليف البنزين، والمواد الغذائية، والإسكان، مع استعداد التضخم للارتفاع بشكل أكبر بعد الحرب الروسية في أوكرانيا.

إذا كان قرار رفع سعر الفائدة له أثر سلبي على الاقتراض، فإن القرار يحمل جانبا إيجابيًا بشكل نسبي على أصحاب الودائع المصرفية لدى البنوك العاملة في الأسواق، إذ إن قرار رفع أسعار الفائدة يعني أيضًا أن المودع يحصل على عوائد أعلى.

أي أن المودع بعملة الدولار على سبيل المثال، سيكون أمام فرصة تعزيز ودائعه للحصول على فوائد أعلى مقابل إيداعها لدى البنوك، بسبب قرار رفع أسعار الفائدة.

وفي مثل هذه الحالات، تشهد عديد الأسواق ارتفاعاً متسارعاً في ودائع العملاء لدى القطاعات المصرفية، للاستفادة من نسب الفوائد الصاعدة، في المقابل تتراجع فرة السيولة داخل الأسواق.

ويعني ذلك، أن الودائع المصرفية أصبحت من أحد أشكال الاستثمار للأفراد والمؤسسات، من خلال وضعها داخل حسابات مصرفية، وتقاضي فوائد عليها بشكل شهري أو ربع سنوي أو سنوي.

وهذا هو المغزى من كبح جماح التضخم عبر زيادة أسعار الفائدة، من خلال تقليص حجم الكتلة النقدية داخل الأسواق، وبالتالي يتراجع الاستهلاك والاستثمار، وتعيد الأسواق برمجة القوة الشرائية بناء على السيولة المتوفرة.

للمزيد: هل يفقد الدولار الأمريكي مكانته كملك العملات؟

ماذا يعني أن يخفض البنك الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة؟

كيفية تداول قرار سعر الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي – ما هو معدل الأموال الفيدرالية؟

معدل الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لإقراض أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي لكل ليلة. تقترض البنوك هذه الأموال من بعضها البعض للوفاء بمتطلبات البنك الفيدرالي الأمريكي الصارمة والحفاظ عليها.

يتم استخدامه أيضاً كأداة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لإدارة المعروض النقدي للبلاد من أجل تحقيق اقتصاد صحي، بينما يعمل أيضاً كمعيار لمعدلات الفائدة على المدخرات والقروض وبطاقات الائتمان والمزيد من ذلك.

تؤدي أي تغييرات في سعر الفائدة إلى حركة كبيرة في الأسواق المالية، ولها تأثير خاص على الدولار الأمريكي.

اقرأ أيضًا: مفهوم التضخم الاقتصادي: آثاره وعلاجه وأفضل طرق الاستثمار عند وقوعه

كيف يتم تحديد سعر الفائدة ومتى يتم إصداره من قبل البنك المركزي الأمريكي؟

يمتلك البنك الفيدرالي الأمريكي (Fed) تفويضاً لإدارة السياسة النقدية لتحقيق هدف الاقتصاد الكلي المتمثل في “الحد الأقصى من فرص العمل واستقرار الأسعار”.

للقيام بذلك، أنشأ البنك الفيدرالي الأمريكي هيئة صنع السياسة المالية الخاصة به والتي تسمى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والتي تتكون من 12 عضواً، سبعة أعضاء منها من مجلس المحافظين وخمسة منها من رؤساء البنك الفيدرالي الأمريكي الاثني عشر.

تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثمانية اجتماعات في السنة ولكنها تعقد أيضاً اجتماعات غير مجدولة لمراجعة التطورات الاقتصادية والمالية في هذه الاجتماعات، تقرر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مكان تحديد سعر الأموال الفيدرالية، والمعروف أيضًا باسم سعر الفائدة الفيدرالية.

عادة ما يكون قرار تعديل أسعار الفائدة، أو إبقائها معلقة، مرتبطاً للتغيرات في التوقعات الاقتصادية للبلاد.

لعرض موعد قرار سعر فائدة البنك الفيدرالي، ما عليك سوى اختيار الولايات المتحدة و خيار التأثير الكبير (تصنف عادة الاحداث الاقتصادية إلى ثلاث مستويات من حيث قوة التأثير على السوق المالي) الذي يُشار إليه بالنقاط الحمراء الثلاث.

بمجرد أن يكون هذان الخياران الوحيدان هما المستخدمين في الفلتر الذي قمت بتطبيقه، ستتمكن من رؤية جميع الإصدارات الإخبارية ذات التأثير الكبير للولايات المتحدة، كما هو موضح أدناه:

في المثال أعلاه، يمكننا أن نرى أن هناك قراراً بشأن سعر فائدة البنك الفيدرالي يوم الأربعاء ، 15 يوليو 2022. تقدم لنا المفكرة الاقتصادية أيضاً بعض المعلومات الإضافية مثل سعر الفائدة “السابق“.

ومع اقتراب موعد الإصدار، سيتم تحديث التقويم مع ما يتوقعه السوق وكبار الاقتصاديين من القرار في حقل “التوقعات“. في وقت الإصدار، سيتم تحديث الرقم في حقل “الفعلي” بقرار سعر الفائدة المتخذ فعلياً كما هو موضح أعلاه فقد كان أعلى من المتوقع.

• إذا كان الرقم الفعلي أعلى من الرقم السابق أو الرقم المتوقع، فإنه يُعرف برفع سعر الفائدة الفيدرالية. عادة يرتفع الدولار الأمريكي في هذه الحالة – وذلك اعتمادًا على ما كان متوقعاً بالفعل من قبل السوق.
• إذا كان الرقم الفعلي أقل من الرقم السابق أو المتوقع، فإنه يُعرف بخفض سعر الفائدة الفيدرالية. وفي هذه الحالة، سينخفض ​​الدولار الأمريكي بشكل نموذجي – مرة أخرى، تجري الامور اعتماداً على ما كان متوقعاً بالفعل من قبل السوق.

في هذه المرحلة، من المهم أن نتذكر أن الأسواق تتحرك بناءً على توقع نتيجة معينة. ستبدأ المؤسسات الكبيرة بالفعل في تعديل مواقفها ومحافظها الاستثمارية إذا كان هناك احتمال أكبر لنتيجة مقابل أخرى. قد تعني أي تحركات كبيرة في وقت النتيجة الفعلية أن السوق قد تعرض إلى مفاجئة.

للمزيد: كيفية تداول العملات الرقمية باستخدام الرافعة المالية 2023

ما الذي يسبب تغيرات سعر الفائدة؟

أحد أهم أهداف البنك الفيدرالي الأمريكي هو الحفاظ على استقرار التضخم عند معدل 2٪. يشير التضخم إلى المعدل الذي يرتفع به سعر السلع والخدمات.

في حين أن هناك العديد من العوامل التي تأخذها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الاعتبار عند تحديد أسعار الفائدة، يعتبر التضخم هو أحد أكبر العوامل المؤثرة على قرار سعر الفائدة الفيدرالي للسوق المفتوحة.

إذا ارتفع معدل التضخم بشكل كبير، فقد يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. وهذا يقلل من حجم الأموال التي يتعين على البنوك إقراضها مما يؤدي إلى إبطاء اقتراض المستهلك وبالتالي إبطاء الطلب.

كما يمكن أن يجعل قيمة الدين الاستهلاكي أكثر تكلفة وهو ما سوف يجبر الناس على تقليل النفقات وبالتالي تقليل الطلب وخفض أسعار السلع والخدمات.

إذا انخفض التضخم، فهذا مؤشر على أن المستهلكين لا ينفقون، يعد هذا الأمر مشكلة للبنك المركزي الامريكي لأنه قد يتسبب في حدوث انكماش اقتصادي.

وفي هذه الحالة، من المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحفيز النشاط الاقتصادي. يعني انخفاض معدل الفائدة “اقتراضاً أرخص لكل من المستهلكين والشركات” مما قد يحقق بدوره النمو الاقتصادي المطلوب.

يمكننا أن نرى هذا الارتباط – بشكل واضح – عند عرض سجل سعر الفائدة الفيدرالية، كما يتم مناقشته في الفقرة التالية.

اقرأ أيضًا: هل غيرت الأزمة المصرفية النظرة العامة للاستثمارات أصول الدخل الثابت؟

ما الذي يمكننا تعلمه من تاريخ أسعار الفائدة الفيدرالية؟

يوضح الرسم البياني أدناه الارتباط منذ عام 2012 وحتى عام 2022 بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (الخط الأزرق) إنه يسلط الضوء على الصلة بين سياسة أسعار الفائدة والتضخم.

المصدر: tradingeconomics.com، تم الوصول إليه في 15 يوليو 2022. يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية أو الأداء المستقبلي.

الآن بعد أن فهمت بعضاً من النظريات الكامنة وراء قرار سعر الفائدة الفيدرالي، قد تتساءل كيف يستخدم المتداولين هذا بطريقة عمليّة للتداول؟

بشكل أساسي، لعرض كيفية استجابة حركة سعر السوق لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. وعرض الرسوم البيانية الحية وحركة أسعار السوق، من الجيد تنزيل منصة التداول MetaTrader. سوف تساعدك منصة التداول إلى الاطلاع على أمثلة واستراتيجيات تداول عمليّة على مجموعة واسعة من الاسواق.

للمزيد: 5 توقعات حول العملات المشفرة لعام 2023

كيف تؤثر قرارات أسعار الفائدة الصادرة من قبل البنك الفيدرالي الأمريكي على الأسواق؟

أسعار الفائدة لديها القدرة على تسهيل تدفق رؤوس الأموال من وإلى اقتصاد الدولة. من الناحية النظرية، إذا خفضت دولة ما أسعار الفائدة، فإنها تميل إلى فقدان قيمة عملتها مقابل العملات الآخرى.

وذلك لأن انخفاض معدل الفائدة يعني انخفاض معدل العائد على الأدوات المالية مثل السندات الحكومية. وإذا قامت دولة ما بزيادة أسعار الفائدة، فقد يحاول مديرو الصناديق والمستثمرون ومديرو محافظ التقاعد نقل رؤوس أموالهم إلى هذه الدولة للاستفادة من معدل عائد أفضل.

إذا كان لديك خيار الحصول على سعر فائدة أعلى على مدخراتك أو لديك معدل فائدة أقل على مدخراتك، فأين ستنقل رأس مالك؟ الجواب بديهي بدون شك، سوف تختار العائد الافضل لك!

و الآن يمكن تخمين مقدار الأموال التي ستتحركها المؤسسات المالية العالمية لتفعل الشيء نفسه! ولكن، كما ذكرنا سابقاً، يتحرك السوق بناءً على الترقب أو التوقع.

إذا شعر المستثمرون أنه من المحتمل أن تقوم دولة ما بزيادة أو خفض أسعار الفائدة في المستقبل، فسيبدأون بالفعل في نقل رؤوس أموالهم قبل الإعلان عن ذلك. هذا هو السبب في أن تتبع الأخبار والتقويم الاقتصادي يمكن أن يؤتي ثماره على المدى الطويل.

عندما يتعلق الأمر بقرار سعر الفائدة الفيدرالي وتأثيره على الدولار الأمريكي، قد يكون الأمر صعباً واكثر تعقيداً لأن الاقتصاد الأمريكي هو الاقتصاد الأكبر في العالم.

إذا كان النمو الاقتصادي الأمريكي ضعيفاً، فمن المحتمل أن يكون أداء الاقتصاد العالمي سيئًا. لذلك، إذا قام البنك الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد، فقد يحتفظ المستثمرون برؤوس أموالهم بالدولار الأمريكي لأنها العملة الاحتياطية في العالم وتعتبر واحدة من أكثر العملات العالمية أماناً واستقراراً.

إذن ما هي أفضل طريقة لتداول قرار سعر الفائدة الفيدرالي؟ لنلقي نظرة!

اقرأ أيضًا: العملة الرقمية الأمريكية تحافظ على سيادة الدولار: بنك أوف أمريكا

كيفية تداول قرارات سعر الفائدة الفيدرالية

بالنسبة للمتداولين، تتمثل إحدى طرق التداول في رفع سعر الفائدة الفيدرالية المحتملة، أو خفض سعر الفائدة الفيدرالية، بهدف محاولة الاستفادة من التقلبات المحتملة لإعلان الأخبار.

تميل الأسواق إلى التداول بهدوء في الفترة التي تسبق إعلان قرار الفائدة والتي لها تصنيف عالي التأثير وتبدأ التقلبات في الأسواق بمجرد إعلان النتيجة.

بالطبع، في بعض الأحيان لن يكون هناك رد فعل من السوق ولكن أحد مفاتيح التداول الناجح هو الإعداد الصحيح لهذا الحدث الاقتصادي.

قبل أن نلقي نظرة على آليات تداول قرار سعر الفائدة الفيدرالي، دعونا نلقي نظرة على رد فعل السوق تاريخياً. في حين أن الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي، إلا أنه يمكن أن يوفر بعضاً من الرؤية للمتداولين لبناء استراتيجية التداول الخاصة بهم.

في 15 يوليو 2022، أعلنت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن رفع سعر الفائدة الفيدرالية من 1% إلى 1.75٪. وأعقب هذا الإعلان مؤتمر صحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حيث أوضح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسباب القرار. دعنا نلقي نظرة على حركة سعر الدولار الأمريكي قبل وأثناء وبعد البيان الصحفي.

كيفية تداول قرارات سعر الفائدة الفيدرالية عبر مؤشر الدولار الأمريكي

يقيس مؤشر الدولار الامريكي أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية ويمكن عرضه وتداوله في منصة التداول MetaTrader. يوضح مخطط الأسعار أدناه السعر التاريخي لمؤشر الدولار الأمريكي من أبريل 2009 إلى يوليو 2022.

المصدر: Admirals MetaTrader 5 ،USDX ، مخطط الرسم البياني الشهري – نطاق البيانات: أبريل 2009 إلى يوليو 2022 – يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

لعرض مخطط مؤشر الدولار الأمريكي في منصة MetaTrader، اتبع الخطوات التالية:

1. افتح منصة التداول MetaTrader الخاصة بك.
2. افتح نافذة “Market Watch” عن طريق الضغط على “View” من علامات التبويب أعلاه ثم “Market Watch”، أو بالضغط على Ctrl + M على لوحة المفاتيح.
3. انقر بزر الماوس الأيمن على نافذة “Market Watch” واختر “Symbols”.
4. ابحث عن USDX، و هو رمز مؤشر الدولار الأمريكي، كما هو موضح أدناه:

1. بعد النقر فوق “OK”، سيؤدي هذا إلى إضافة مؤشر الدولار الامريكي إلى نافذة “Market Watch” الخاصة بك.
2. من نافذة “Market Watch”، يمكنك ببساطة تحديد رمز مؤشر الدولار الأمريكي بالماوس ثم سحبه إلى الرسم البياني.

في الوقت الحالي، دعنا نلقي نظرة على حركة سعر مؤشر الدولار منذ 15 يونيو 2022، وهو اليوم الذي رفعت فيه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة.

المصدر: Admirals MetaTrader 5، USDX، H4 – نطاق البيانات: من 14 يونيو 2022 إلى 15 يوليو 2022، تم الوصول إليه في 12 يناير 2020 الساعة 8:55 صباحًا بتوقيت جرينتش. – يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

يُظهر المخطط أعلاه حركة السعر لمؤشر الدولار الأمريكي منذ الوقت الذي أعلنت فيه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن رفع سعر الفائدة.

من الواضح أن رفع سعر الفائدة أكثر من المتوقع شكل اتجاهاً صعودي واضح على الرسم البياني و ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 5 نقاط من مستويات الـ 103 الى 108اليوم 15 يوليو 2022.

تظهر أيضاً التقلبات العالية في السعر أيضاً من خلال خط متوسط المدى الحقيقي (ATR) الأخضر في الجزء السفلي من الرسم البياني. ATR هو مقياس بسيط للتقلب.

في الأيام التي تسبق قرار تعديل سعر الفائدة الفيدرالية، يظل نطاق التقلب ثابتاً نسبياً. يتضح هذا أيضاً في تحليل حركة السعر قبل صدور القرار ولكن في حالات يكون هناك عوامل اقتصادية اخرى تأثر على السوق قد يكون الأمر مختلفاً. إذن كيف يمكن للمتداولين محاولة الاستفادة من ذلك؟ هناك عدد قليل من الخيارات:

1. حدد نطاق التداول قبل صدور قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتداول مع اختراق النطاق.
2. حدد نطاق التداول قبل صدور قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتداول الاختراق الوهمي للنطاق.
3. انتظر إشارة تداول حركة السعر ثم تداول الإشارة وفقاً لذلك.

اقرأ أيضًا: ما هو الهامش؟ دليل التداول بالهامش وهل التداول باستخدامه حلال

كيفية تداول قرارات سعر الفائدة الفيدرالية اعتماداً على حركة السعر

تساعد أنماط تداول حركة السعر المتداولين على تحديد نقاط التحول المحتملة في السوق. هناك العديد من الأنواع المختلفة للأنماط.

نمط تداول حركة السعر الشائع هو نمط شمعة الابتلاع، والذي ينقسم إلى نوعان: نموذج شمعة الابتلاع الهابطة ونموذج شمعة الابتلاع الصاعدة.

بعد رفع سعر الفائدة الفيدرالية في 15 يونيو 2022، تم تشكيل شمعة ابتلاع صعودي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج اليورو دولار، كما هو موضح في المربع الأخضر أدناه:

المصدر: Admirals MetaTrader 5، USDX، H4 – نطاق البيانات: من 30 مايو 2022 إلى 15 يوليو 2022، تم الوصول إليه في 15 يوليو 2022. – يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية.

يعتمد نموذج شمعة الابتلاع الصعودي، كما هو موضح أعلاه، على شمعتين. أهم شمعة هي الثانية التي تبتلع النطاق (من الأعلى إلى الاسفل) للشمعة السابقة. في الشمعة الثانية يدفع المشترون السوق للأعلى، مخترقين اعلى مستوى للشمعة السابقة.

يظهر في هذا النمط، دخول المشتريين في السوق. بالتوافق مع إعلان رفع سعر الفائدة الفيدرالي، سيختار العديد من المتداولين المضي في الحركة وكذلك شراء الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى.

لوضع صفقة ما في منصة التداول MetaTrader، ما عليك سوى اتباع الخطوات التالية:

1. افتح مخطط الرسم البياني للاداة المالية التي ترغب في التداول عليها.
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الرسم البياني.
3. اختر “Trading”.
4. اختر “New Order”، أو اضغط على F9 على لوحة المفاتيح.
5. سيتم فتح تذكرة تداول لك لفتح مركز (بيع/شراء) ووقف الخسارة وجني الربح وحجم العقد (اللوت).

لقطة شاشة لمنصة التداول MetaTrader 5، والتي تعرض مخطط مؤشر الدولار الأمريكي ونافذة طلب التداول.

إخلاء المسؤولية: الرسوم البيانية للأدوات المالية الواردة في هذه المقالة هي لأغراض توضيحية ولا تشكل نصيحة تداول أو دعوة لشراء أو بيع أي أداة مالية (عقود الفروقات، صناديق الاستثمار المتداولة ، الأسهم). الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرًا على الأداء المستقبلي.

اقرأ أيضًا: الدليل الشامل لتداول عقود الفروقات CFD وكل ما يجب أن تعرفه عنها

الأسئلة الشائعة حول البنك الفيدرالي الأمريكي

متى يتوقف الفيدرالي عن رفع الفائدة؟

تظهر توقعات البنك أن تنبؤات صانعي السياسات تشير إلى انخفاض التضخم هذا العام، لكنها أقل من المتوقع قبل بضعة أشهر.

ومع ذلك، فإنهم يتوقعون وصول أسعار الفائدة إلى 5.1 في المئة في نهاية 2023، ولم تتغير التوقعات منذ ديسمبر/كانون الأول، مما يعني أن البنك الفيدرالي الأمريكي يستعد لوقف رفع أسعار الفائدة قريبًا.

اقرأ أيضًا: صناديق المؤشرات المتداولة ETFs: سلبيات وايجابيات وكيفية الاستثمار فيها

متى يصدر قرار رفع الفائدة الامريكية؟

إن الخبراء يتوقعون وصول أسعار الفائدة إلى 5.1 في المئة في نهاية 2023 وهو موعد صدور قرار رفع الفائدة، ولم تتغير التوقعات منذ ديسمبر/كانون الأول، مما يعني أن الاحتياطي الفيدرالي يستعد لوقف رفع أسعار الفائدة قريبًا. ووصف “باول” تأثير الاضطراب الأخير بأنه “يعادل ارتفاع معدل الفائدة.

اقرأ المزيد: كيفية إدارة المخاطر أثناء التداول وأفضل استراتيجيات الحد من الخسائر

ما اسم ووظيفة أعلى مسؤول في البنك الأمريكي هذا؟

عُين “جيروم جاي باول” رئيسًا لمجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو بمثابة البنك المركزي في الولايات المتحدة.

ما هي الفائدة الامريكية؟

سعر الفائدة الأمريكية الفيدرالية (FFR) هو سعر الفائدة بين البنوك في نظام الاحتياطي الفيدرالي. حيث: يتم تقرير سعر الفائدة الفيدرالية FFR من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC).

على الرغم من يتم تحديد العائد للأدوات المالية يتم حسب قوى السوق، يمكن أن توفر أسعار الفائدة نظرة ثاقبة نحو اتجاه الأسواق.

للمزيد: أفضل شركات التداول المرخصة في فرنسا لعام 2023

ما تأثير رفع الفائدة الأمريكية على الذهب؟

عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى إضعاف جاذبية الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصل الذي لا يحمل أي فائدة مثل الذهب، وفي المقابل نجد انتعاش في أسواق السندات الحكومية وبالتبعية ارتفاع كبير في مستويات الدولار مقابل العملات الرئيسية.

للمزيد: أفضل منصات تداول الذهب لعام 2023 – دليل شامل

ماذا يحدث لو رفع سعر الفائدة؟

رفع الفائدة يعني كبح عمليات الاقتراض وبالتالي تقليل نسبة السيولة في السوق مما يؤدي إلى خفض نسبة التضخم (ارتفاع الأسعار).

للمزيد: ما هو وسيط الفوركس | كيفية اختيار وسيط موثوق | كيفية فتح حساب تداول

متى تخفض أمريكا سعر الفائدة؟

يشير التسعير الحالي إلى إمكانية حدوث خفض طفيف في الفائدة بحلول نهاية 2023، مع هبوط معدل العائد على الأموال الفيدرالية حول نطاق 4.5% – 4.75%. ومع ذلك، أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن شكوكهم مراراً وتكراراً بشأن أي تخفيف للسياسة في عام 2023.

للمزيد: تقييم شركة Invest Markets للتداول: ما يجب معرفته عنها قبل إيداع أموالك

وختامًا، فقد تعرفنا في مقالنا هذا على البنك الفيدرالي الأمريكي، ونشأة البنك الفيدرالي الأمريكي وتأسيسه وهيكلية البنك الفيدرالي الأمريكي وتشكيله ومجالات البنك الفيدرالي الأمريكي ومهامه وهل يعتبر البنك الفيدرالي الأمريكي مؤسسة مستقلة؟ ولماذا يجب أن يظل البنك الأمريكي الفيدرالي كذلك؟

من ثم تحدثنا عن تداعيات أزمة البنك الفيدرالي الأمريكي المالية في عام 2008 وموقع البنك الفيدرالي الأمريكي ومن يملك البنك الفيدرالي الأمريكي؟ وكيف يتم تعيين رئيس البنك الفيدرالي الأمريكي؟

كما تعرفنا على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وكيف تتم إدارة البنك الفيدرالي الأمريكي؟ وطبيعة عمل البنك الفيدرالي الأمريكي وكيفية مساءلة البنك الفيدرالي الأمريكي بالإضافة إلى علاقة البنك الفيدرالي بطباعة العملات والمزيد من التفاصيل الهامة.