آخر الأخبار

الرئيسيةتحليلات الأعمالالاكتتاب في 2024: استراتيجيات مالية ذكية تحقق الربح والنجاح

الاكتتاب في 2024: استراتيجيات مالية ذكية تحقق الربح والنجاح

يعتبر الاكتتاب أحد العمليات الرئيسية في القطاع المالي، حيث يقوم المكتتبون بتقدير وإدارة المخاطر المالية المرتبطة بالتأمين والقروض والاستثمارات.

ويعكس الاكتتاب تقييمًا دقيقًا للموازين المالية والعوامل المخاطرة للأفراد والمؤسسات، ويسهم في تحديد الأسعار العادلة وتقديم قرارات استثمارية مدروسة.

يتناول هذا المقال، مفهوم الاكتتاب، وأنواعه، وكيفية تقييم المخاطر، والعوامل التي ينظر إليها المكتتبون في اتخاذ قراراتهم.

ما هو الاكتتاب؟

الاكتتاب هو العملية التي يقوم فيها المكتتب بتحليل وقياس المخاطر المالية المتعلقة بالتأمين والقروض والاستثمارات.

حيث يقوم متعهدو الاكتتاب المدربون بحساب وتقدير هذه المخاطر والعمل نيابة عن المؤسسات المالية، ويُعَدّ الاكتتاب خدمة أساسية في القطاع المالي لعدة أسباب:

  • يقيم مخاطر الأفراد والاستثمارات.
  • يحدد أسعارًا عادلة على القروض.
  • يحدد الأقساط الملائمة لتأمين حاملي الوثائق بشكل دقيق.
  • يُسعّر مخاطر الاستثمار بدقة لتشجيع تكوين سوق للأوراق المالية.
  • يضمن التقييم والتغطية الفعالة.
  • يساعد المستثمرون في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

الاكتتاب

ماذا يفعل المكتتبين؟

المكتتبون هم محترفون يقومون بتقييم المخاطر وتحديد أسعار عادلة ومستقرة للصفقات المالية، حيث يفحصون طلبات التأمين أو القروض أو الرهون العقارية أو الاكتتابات العامة بعناية، وذلك عبر تقييم كل حالة على حدة والموافقة على المخاطر المحسوبة في أثناء اتخاذ القرارات.

ويستخدمون البرمجيات لتقييم المخاطر ويفحصون المقترضين المحتملين باستناد إلى خلفياتهم وأصولهم ودخولهم وعوامل أخرى ذات صلة.

بالإضافة إلى ذلك، يجرون البحوث اللازمة وتقييم وثائق مقدم الطلب، ويتخذون قرارات بالموافقة على الطلبات أو رفضها استنادًا إلى الأبحاث والتقييمات التي يقومون بها.

أنواع الاكتتاب

هناك ثلاثة أنواع مختلفة من الاكتتاب: القروض والتأمين والأوراق المالية.

الاكتتاب في القروض

يتضمن الاكتتاب في القروض تقييمًا وحساب مخاطر الإقراض للمقترضين، حيث يقوم مكتتبو القروض بتقييم قدرة المقترض على سداد القرض باستناد إلى أربعة عوامل رئيسية وهي: الدخل الشهري، والتقييم الائتماني، ودرجة الائتمان، ومعلومات الأصول المالية.

فإذا كانوا ينوون الموافقة على طلب قرض من قبل عميل محتمل، فإنهم يستمرون في متابعة مع المقترض لفهم المزيد حول استقراره المالي وقدرته على تحمل المزيد من الالتزامات المالية.

ويتواصلون مع المقترض للحصول على مزيد من المعلومات حول تفاصيل الدخل والنفقات وأي استفسارات إضافية قد تكون ذات صلة.

اكتتاب التأمين

اكتتاب التأمين هو عملية تقييم مرشح للتأمين، سواء كان ذلك للحياة، أو الصحة، أو الممتلكات والإيجار، أو أنواع أخرى من التأمين.

يُحدد هذا العمل مخاطر تقديم مطالبات كبيرة أو متكررة، ويقيم المبلغ الذي يجب منحه للشخص، والمبلغ الذي يجب أن يسدده، والمبلغ الذي من المحتمل أن تدفعه شركة التأمين لتغطية حامل الوثيقة.

وتتضمن عملية الاكتتاب في التأمين على الحياة تقييم مخاطر الشركة المحتملة، من خلال تحليل العوامل مثل العمر، والمهنة، والصحة، والتاريخ الطبي العائلي، ونمط الحياة، والهوايات، وسمات أخرى.

وقد تكون هناك قيود في تأمين الصحة ناتجة عن عوامل صحية أو ظروف موجودة مسبقًا، ويتم تحديد هذه القيود خلال عملية الاكتتاب لضمان تقديم تغطية تأمينية صحية شاملة ومناسبة.

أنواع الاكتتاب

الاكتتاب في الأوراق المالية

الاكتتاب في الأوراق المالية هو نوع من العمليات يُستخدم بواسطة البنوك الاستثمارية والمستثمرين الأفراد لتحديد الربحية المتوقعة للاستثمارات، مثل الأسهم وسندات الدين.

ويتم خلال هذه العملية تحديد الفرص المتعلقة بالأوراق المالية التي تُقدمها الشركات خلال عمليات الاكتتاب العام الأولي، بعد ذلك، يحق للمستثمرين بيع هذه الأوراق المالية بهدف تحقيق الربح.

ويتم تشكيل نقابات للمكتتبين، وهي شبكة من المكتتبين الذين يشترون الأوراق المالية وإعادة بيعها للمستثمرين، يُطلق على الربح الذي يحققه المكتتبون من هذا النوع من المعاملات اسم “انتشار الاكتتاب”.

اقرأ أيضا: الفرق بين التداول في الأسهم والاكتتاب في الأسهم 2022

كم يستغرق الاكتتاب؟

الإطار الزمني لعمليات الاكتتاب يختلف حسب نوع المنتج الاستثماري، حيث يتعين على المكتتب قضاء بعض الوقت في فحص ملف المخاطر لكل استثمار، القروض الشخصية ومنتجات التأمين عمومًا تكون أكثر بساطة في عملية الاكتتاب.

  • القروض الشخصية: قد تستغرق عمليات الاكتتاب في القروض الشخصية بضعة أيام فقط أو تكون فورية في بعض الحالات، حيث يتم إدارة العملية بواسطة خوارزمية تقارن بيانات مقدم الطلب بالمقترضين الآخرين.
  • الرهون العقارية: تستغرق عمليات الاكتتاب في الرهون العقارية وقتًا أطول بسبب الحاجة إلى التحقق من العديد من الجوانب مثل دخل المقترض وتاريخه الائتماني.
  • التأمين: عمليات اكتتاب التأمين تختلف حسب نوع التأمين، وقد تستغرق بعض الأيام إلى شهر أو أكثر، وفي حالات التأمين على الحياة، يتم مراجعة التاريخ الطبي للمؤمن عليه، مما يزيد من تعقيد العملية.
  • إصدارات الأسهم والسندات: تعتبر الأوراق المالية أكثر تعقيدًا، حيث يقوم المكتتب بفحص حسابات الشركة والتدفقات النقدية والأصول والخصوم، وقد يستغرق ذلك من ستة إلى تسعة أشهر.

اقرأ أيضا: الاستثمار في توزيعات الأسهم: تعظيم العوائد والملكية 2024

السوق المالي

كيف يحدد الاكتتاب سعر السوق؟

عندما يقوم متعهد الاكتتاب بتحديد سعر السوق، يعتمد ذلك على تقييم الخطر المرتبط بالمعاملة المالية المحددة.

إليك بعض الخطوات التي يتخذها المكتتب لتحديد سعر السوق:

  1. تقييم المخاطر: المكتتب يقوم بتحليل وتقدير المخاطر المحتملة المتعلقة بالصفقة، سواء كانت قرضًا أو بوليصة تأمين أو أي نوع آخر من المعاملات المالية، ويأخذ في اعتباره جميع العوامل الممكنة التي قد تؤدي إلى خسارة للمؤسسة المالية.
  2. تحليل مقدم الطلب: يتم فحص موثوقية مقدم الطلب ومدى قدرته على الوفاء بالتزاماته، حيث يتم التحقق من تاريخ الائتمان والدخل والوظيفة والحالة الصحية وغيرها من العوامل المتعلقة.
  3. تقييم الحاجة إلى التغطية: يُقَيِّم المكتتب الحاجة الحقيقية للتغطية والمبلغ الذي يجب توفيره لتحقيق التوازن بين تحقيق الربح وتقديم خدمة عادلة للعميل.
  4. ضبط الأسعار: يقوم المكتتب بتحديد الأسعار التي تعكس المخاطر بشكل صحيح، مع مراعاة تكاليف الخدمة والأرباح المتوقعة.
  5. الرفض القائم على المخاطر: يساعد التحقق في التقليل من المخاطر الإجمالية للمطالبات الباهظة أو التخلف عن السداد، حيث يتم رفض التغطية للمتقدمين الذين يشكلون خطرًا غير مقبول.
  6. تعزيز التنافسية: يتيح للمكتتب تحديد أسعار أكثر تنافسية للعملاء ذوي المخاطر المنخفضة، مما يسهم في جذب المزيد من الأفراد أو الشركات للتعاقد معه.

ما هي المعلومات التي ينظر إليها المكتتبون؟

المكتتبون يعتمدون على مجموعة من المعلومات لتقييم المخاطر وتحديد سعر التوفير أو الفائدة.

إليك بعض النقاط التي ينظر إليها المكتتبون:

  • البيانات المالية الشخصية: للقروض الشخصية، يُفحص دخل المقترض، والتاريخ الائتماني، والوظيفة، وحالته المالية بشكل عام، أما في التأمين فيُدرس التاريخ الطبي للمؤمن عليه، وعوامل صحية مثل التدخين أو الشرب، وأي معلومات أخرى ذات صلة.
  • الأصول والضمانات: يُقيّم المكتتب قيمة أي أصول يُقدمها المقترض كضمان للقرض.
  • تاريخ السداد: يُلقى نظرة على سجل المقترضين السابقين فيما يتعلق بتاريخ السداد لتحديد مدى موثوقيتهم في تسديد التزاماتهم المالية.
  • التصنيف الائتماني: يُفحص التصنيف الائتماني للفرد أو الشركة، وهو مؤشر على القدرة على سداد الديون.
  • البيانات المؤسسية (في حالة الأوراق المالية): ينظر المكتتبون في الحالة المالية للشركة المصدرة، بما في ذلك الدخل والتدفقات النقدية والديون.
  • التحليل الإحصائي: يستخدم المكتتبون أدوات إحصائية لتحليل البيانات التاريخية وتحديد الاتجاهات المحتملة.
  • المخاطر المتوقعة: يُقيّمون المخاطر المتعلقة بالمعاملة والاحتمالية المحتملة لحدوث خسائر مالية.

في الختام، الاكتتاب هو عملية أساسية في القطاع المالي تقوم على تقدير وإدارة المخاطر المالية المتعلقة بالتأمين والقروض والاستثمارات، ويعتمد المكتتبون المدربون على تحليل دقيق وتقدير موازين المخاطر والعوامل المالية للأفراد والشركات.

ويتضمن اكتتاب القروض تقييم قدرة المقترض على سدادها، بينما يشمل اكتتاب التأمين تحديد مخاطر التقديم للمطالبات وتقييم الحاجة للتغطية.

في حين يتطلب اكتتاب في الأوراق المالية تحليلًا معقدًا للأصول والتوقعات المالية، ويتخذ المكتتبون قراراتهم استنادًا إلى معلومات شخصية ومؤسسية متعددة، بما في ذلك تاريخ الائتمان والأصول والتصنيف الائتماني.