آخر الأخبار

الرئيسيةتحليلات الأعمالصناديق الاستثمار العقاري: كيف تستثمر في العقارات في 2024؟

صناديق الاستثمار العقاري: كيف تستثمر في العقارات في 2024؟

تُعد صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الريت) آلية استثمارية قوية تتيح للمستثمرين الدخول إلى سوق العقارات بشكل مباشر ومتنوع.

وتجمع هذه الأداة المالية بين فوائد العائد العالي وسهولة الوصول، ما يجعلها جاذبة لمختلف فئات المستثمرين.

يستعرض هذا المقال تصنيفات وأنواع صناديق الاستثمار العقاري، مع التركيز على مزاياها وكيفية الاستثمار في هذه الصناديق.

ما هي صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الريت)؟

صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو أداة مالية تتداول كالأسهم على البورصات الرئيسية، ويمتلك – وفي معظم الحالات يدير – عقارات تولد دخل أو أصول متعلقة بالعقارات.

وتتمتع صناديق الاستثمار العقاري بامتيازات ضريبية خاصة وعادة ما تقدم عوائد توزيعات أرباح عالية للمستثمرين، بالإضافة إلى أنها وسيلة سريعة للاستثمار في العقارات.

وتكون هياكل صناديق الريت على شكل شركة، ولا تخضع للضرائب على مستوى الكيان، مما يتيح للمستثمرين تجنب الضريبة المزدوجة على توزيعات الأرباح.

ويجب على صناديق الاستثمار العقاري استثمار أموالها في أصول حقيقية واشتقاق معظم إيراداتها من أنشطة العقارات، بما في ذلك الإيجارات من العقارات والفوائد من الرهون العقارية، ويجب أيضًا على صندوق الاستثمار العقاري توزيع 90% من دخله السنوي الخاضع للضريبة كأرباح.

نتيجة لهذا الهيكل، يتم دفع أرباح أسهمها عادةً بمعدل أعلى من الأسهم أو العديد من الاستثمارات ثابتة الدخل، وتُخضع أرباح الأسهم من محافظ الاستثمار في صناديق الريت للضريبة كدخل عادي.

صناديق الاستثمار العقاري

أنواع صناديق الاستثمار العقاري؟

يتأثر تصنيف صناديق الاستثمار العقاري بنوع الأعمال التي يشاركون فيها والأساليب المستخدمة في معاملات الأسهم.

إليك عرض لمجموعة متنوعة من أنواع صناديق الاستثمار العقاري:

صناديق الأسهم العقارية “Equity REITs”

تُعد صناديق الأسهم العقارية واحدة من أكثر الأنواع انتشارًا، حيث تركز بشكل أساسي على تشغيل وإدارة العقارات التجارية التي تولد دخل، وغالبًا ما يكون الإيجار هو المصدر الرئيسي لإيرادات هذه الصناديق.

صناديق الرهون العقارية “mREITs”

تتخصص صناديق الرهون العقارية في إقراض الأموال لملاك العقارات وتقديم خدمات الرهن العقاري.

بالإضافة إلى ذلك، قد تستثمر في الأوراق المالية المدعومة بالرهون العقارية، محققة إيرادات من الفائدة المستحقة على الأموال المقرضة لملاك العقارات.

صناديق الأسهم والرهون المتنوعة “Hybrid REITs”

تقدم صناديق الأسهم والرهون المتنوعة للمستثمرين محفظة متنوعة من خلال استثمارها في صناديق الرهون العقارية وصناديق الأسهم العقارية.

ونتيجة لذلك، تحقق هذه الصناديق إيرادات من الإيجارات والفوائد على حد سواء.

صناديق الاستثمار العقاري الخاصة “Private REITs”

تخدم صناديق الاستثمار العقاري الخاصة مجموعة محددة من المستثمرين، ولا يتم تداول الصناديق العقارية الخاصة علنيًا على بورصات الأوراق المالية الوطنية ولا تكون مسجلة في هيئات رقابية.

صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا “Publicly-Traded REITs”

تُصدر صناديق الريت المتداولة علنيًا أسهمًا مُدرجة على بورصات الأوراق المالية الوطنية وتخضع للتنظيم من قبل الهيئات الرقابية مثل هيئة البورصات الأمريكية، ويمكن للمستثمرين الأفراد شراء وبيع هذه الأسهم عبر البورصة.

صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة “Public Non-Traded REITs”

تُسجل صناديق استثمار العقارات العامة غير المتداولة لدى الهيئات الرقابية مثل هيئة الأوراق والبورصات الأمريكية، وعلى عكس نظرائها المتداولة، فإنها لا تُدرج على بورصات الأوراق المالية الوطنية.

وعلى الرغم من أنها أقل سيولة، إلا أنها تعتبر أكثر استقرارًا نظرًا لعدم تعرضها لتقلبات السوق.

صناديق الريت

مزايا صناديق الاستثمار العقاري؟

تتميز صناديق الاستثمار العقاري بمزايا متعددة تجعلها خيارًا جذابًا، من التنوع إلى الإدارة المحترفة للأصول العقارية، بالإضافة إلى الآتي:

العائد المرتفع

تقدم صناديق استثمار العقارات عائدات أرباح أعلى مقارنة بالأسهم العادية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى هيكلها الضريبي، حيث تمتلك هذه الصناديق عقارات حقيقية تولد نقد، مما يسهم في إمكانية تحقيق عوائد جاذبة.

سهولة الوصول

تُدرج صناديق الريت عادةً على البورصات الوطنية، مما يوفر للمستثمرين سيولة كبيرة، على عكس بعض الأصول التجارية في العقارات التي قد تكون غير متاحة للمستثمرين الأفراد.

كما توفر صناديق استثمار العقارات وسيلة للمستثمرين الفرديين للمشاركة في محفظة من هذه الأصول.

تنويع المحفظة

يوفر الاستثمار في صناديق استثمار العقارات فوائد التنويع، حيث تتبع دورة عقارات أطول، تمتد على مدى عقد أو أكثر.

يتناقض ذلك مع دورات الأسواق السندية والأسهم القصيرة، التي تتوسط حوالي 5.75 سنوات، حيث تعزز الدورة العقارية الممتدة التنويع في المحفظة.

حماية ضد التضخم

تعد صناديق الريت وسيلة فعالة للحماية ضد ارتفاع التضخم، حيث إن صناديق استثمار العقارات التي تمتلك عقارات تجارية يكون لديها اتفاقيات تسمح لها بضبط الإيجارات وفقًا لمعدل التضخم.

هذه الخاصية تجعلها أصولًا قيمة للمستثمرين الذين يبحثون عن حماية ضد تأثيرات التضخم على قوة الشراء.

اقرأ أيضا: الاستثمار في العملات الرقمية: استكشاف أفضل الطرق للنجاح

استثمار العقارات

تحديات ومخاطر صناديق الريت

تتضمن صناديق استثمار العقارات تحديات ومخاطر مرتبطة بالسوق وعدة عوامل أخرى، أبرزها:

مخاطر سوق العقارات

ترتبط صناديق استثمار العقارات بشكل وثيق بالسوق العقارية العامة وتتعرض لنفس المخاطر، مثل التقلبات في قيم العقارات وشغل الوحدات والطلب الجغرافي.

ويمكن أن تؤثر التغيرات في ظروف السوق على أداء صناديق استثمارات العقارات.

مخاطر سعر الفائدة

العقارات بشكل عام حساسة تجاه التغيرات في أسعار الفائدة، التي تؤثر على قيم العقارات والطلب على الوحدات السكنية.

التغيرات في أسعار الفائدة يمكن أن تمثل خطرًا على الاستقرار المالي والعوائد لصناديق استثمار العقارات.

مخاطر معدل الإشغال

يجب على صناديق الريت الحفاظ على مستويات معينة من الاحتلال لتلبية الدفعات المتوقعة، ويرتبط ذلك بشكل وثيق بمستويات الإيجارات التي يمكن أن تحققها هذه العقارات.

وقد تؤثر الإيجارات المنخفضة ومعدلات الإشغال الضعيفة في بعض الأحيان على الأداء المالي لصناديق استثمار العقارات.

مخاطر التركيز الجغرافي

قد يكون لدى بعض صناديق استثمار العقارات تركيزًا جغرافيًا ضيقًا، حيث يتواجد جزء كبير من عقاراتها في منطقة أو منطقة محددة.

يتعرض هذا التركيز لمخاطر تتعلق بالظروف الاقتصادية المحلية والأحداث التي قد تؤثر على تلك المنطقة الجغرافية بشكل خاص.

مخاطر التبعية على الأعمال

صناديق الريت عرضة بشكل كبير للتبعية على الأعمال أو الصناعة الكامنة وراء استئجار العقارات، حيث تؤثر التراجعات الاقتصادية أو التحديات الخاصة بقطاع معين على قدرة المستأجرين على تحقيق الالتزامات الإيجارية، مما يؤثر على تدفق الإيرادات لصندوق الاستثمار العقاري والأداء العام.

اقرأ أيضا: الأسهم الحلال: دليلك للمعرفة الكاملة والاستثمار بأمان في2024

الاستثمار العقاري

كيف تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري؟

للاستثمار في صناديق الريت يمكنك الحصول على أسهم صناديق استثمار العقارات المدرجة في البورصات الكبيرة، أو اختيار أسهم في صندوق استثمار عقاري مشترك أو صندوق تداول (ETF).

ويتطلب هذا النوع من التعاملات فتح حساب وساطة، وإذا اخترت فتح حساب وساطة، فإن العملية بسيطة.

قدم تفاصيل الاتصال الأساسية والمعلومات الشخصية (مثل رقم الضمان الاجتماعي وبطاقة هوية صالحة)، وتفاصيل إضافية حول دخلك، ووظيفتك، وتجربتك في مجال الاستثمار.

اعتمادًا على الوسيط المختار، يمكنك التسجيل عبر الإنترنت عبر الموقع الإلكتروني أو تطبيق المحمول، أو شخصيًا في موقع الفرع.

عندما يكون حسابك متاحًا عبر الإنترنت، استخدم الأدوات التعليمية وأدوات البحث المتاحة لمراجعة الاستثمارات المحتملة في REITs، ويجب أن يقدم حساب الوساطة أداة فحص لتحسين بحثك واختيارك.

بعد اختيار صندوق الاستثمار العقاري الذي يتناسب مع احتياجاتك المالية وأهداف الاستثمار، قم بإجراء عملية الشراء عبر الإنترنت.

ولكن قبل القيام بذلك، تحقق من فهمك الواضح للرسوم التي يفرضها وسيطك وأي نفقات مرتبطة بالاستثمار، مثل نسب تكاليف الصندوق، ومثل أي استثمار آخر، ويُفضل مراقبة الاستثمار في صناديق استثمار العقارات بشكل منتظم.

في الختام، تعد صناديق الاستثمار العقاري وسيلة فعّالة للمستثمرين للاستفادة من فرص العقارات دون الحاجة لتملك الممتلكات بشكل مباشر.

وتقدم هذه الأداة الاستثمارية تنوعًا وعوائد جذابة، مع تحقيق حماية ضد التضخم، لذلك يُشجع المستثمرون على فهم تفاصيل وأنواع صناديق العقارات، واختيار الاستراتيجية الملائمة لأهدافهم المالية، ليستمتعوا بفوائد هذا النموذج الاستثماري القوي.