تعرّف على صناديق تداول العملات المشفرة ETF ومميزاتها ومخاطر الاستثمار فيها

سنتعرف في مقالنا هذا على صندوق تداول العملات المشفرة ETF (صندوق تداول العملات الرقمية ETF) وتعريفه، وأهمية صندوق تداول العملات المشفرة ETF، وأنواع هذه الصناديق ومميزات كل نوع منها وأهم الأمثلة عنه.

كما سنتعرف على مميزات ومخاطر الاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF وآلية عمله، وكيفية التداول والاستثمار فيه، بالإضافة إلى نظرة مستقبلية حول هذه الصناديق، ونصائح هامة للراغبين في الاستثمار بها. تابعوا معنا هذا المقال الشامل المقدم من موقع فايننس فجنز.

تعريف صندوق تداول العملات المشفرة ETF

صندوق تداول العملات المشفرة ETF هو نوع من الأوراق المالية التي تتبع سعر أو مؤشر أو قطاع أو سلعة مرتبطة بالعملات المشفرة، مثل البيتكوين أو الإيثريوم أو الريبل. كما يمكن شراء وبيع صناديق تداول العملات المشفرة بنفس طريقة شراء وبيع الأسهم العادية في البورصة.

الهدف من صندوق تداول العملات المشفرة ETF هو توفير وسيلة سهلة وآمنة ومنخفضة التكلفة للاستثمار في العملات المشفرة دون الحاجة إلى شرائها أو تخزينها أو حمايتها بشكل مباشر.

كما أن صندوق تداول العملات المشفرة ETF يوفر تنويعًا لمحفظة الاستثمار، حيث يمكن للمستثمر اختيار صناديق تداول العملات الرقمية التي تتضمن عدة عملات مشفرة أو شركات مرتبطة بصناعة الكريبتو.

لا يزال سوق صناديق تداول العملات المشفرة ناشئًا وغير ناضج، ولا يزال يواجه بعض التحديات والقيود من حيث التنظيم والقبول والسيولة.

حتى الآن، لم تتم الموافقة على أي صناديق تداول بيتكوين Bitcoin ETF في الولايات المتحدة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، لكن هناك عدة طلبات قيد النظر. في حين أن هناك بعض صناديق تداول العملات المشفرة متاحة في أسواق أخرى مثل كندا وأوروبا.

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF (صندوق تداول العملات الرقمية ETF) فستحتاج إلى إنشاء حساب مع وسيط يسمح لك بالتداول في هذه الأوراق المالية.

كما ستحتاج إلى دراسة استراتيجية استثمارك وأهدافك والمخاطر المصاحبة. يجب عليك أيضًا متابعة أخبار وتحليلات سوق العملات المشفرة للاستفادة من فرص التداول.

اقرأ أيضًا: صناديق المؤشرات المتداولة ETFs: سلبيات وايجابيات وكيفية الاستثمار فيها

أهمية صندوق تداول العملات المشفرة ETF في عالم العملات المشفرة

صندوق تداول العملات المشفرة ETF له أهمية كبيرة في عالم العملات المشفرة لعدة أسباب:

• يوفر صندوق تداول العملات المشفرة ETF وسيلة سهلة وآمنة ومنخفضة التكلفة للاستثمار في العملات المشفرة دون الحاجة إلى شرائها أو تخزينها أو حمايتها بشكل مباشر.
• يوفر صندوق تداول العملات المشفرة ETF تنويعًا لمحفظة الاستثمار، حيث يمكن للمستثمر اختيار صناديق تداول العملات المشفرة التي تتضمن عدة عملات مشفرة أو شركات مرتبطة بصناعة الكريبتو.
• يسهل صندوق تداول العملات المشفرة ETF دخول المستثمرين التقليديين والمؤسسات إلى سوق العملات المشفرة، مما يزيد من الطلب والقبول والسيولة لهذه الأصول.
• يساهم صندوق تداول العملات المشفرة ETF في زيادة شفافية وتنظيم سوق العملات المشفرة، مما يقلل من المخاطر المتعلقة بالتلاعب والاحتيال والقرصنة.
• يحفز صندوق تداول العملات المشفرة ETF الابتكار والتطوير في مجال التكنولوجيا المالية والبلوكتشين، مما يخلق فرصًا جديدة للنمو والتنافسية.

إلا أن صناديق تداول العملات المشفرة لا تخلو من بعض التحديات والصعوبات، مثل:

• عدم وجود موافقة أو توحيد في التنظيم والإشراف على صناديق تداول العملات المشفرة في مختلف الأسواق، مما يثير بعض المخاوف بشأن جودة وأمان هذه الصناديق.
• استهلاك كمية كبيرة من الطاقة وانبعاث كمية كبيرة من غازات الدفيئة في عملية تعدين العملات المشفرة، مما يؤثر سلبًا على البيئة والمناخ.
• التقلب الشديد في أسعار العملات المشفرة، مما يزيد من المخاطر والغموض للمستثمرين في صندوق تداول العملات المشفرة ETF.
• التطابق: قد لا يتطابق أداء صندوق تداول العملات المشفرة ETF دائمًا مع أداء سعر الأصول التي يتبعها. فقد تواجه صناديق تداول العملات المشفرة ETF مشاكل مثل الانحراف من القيمة السوقية الصافية NAV أو السيولة المنخفضة أو الانزلاق أو التلاعب في السوق.
• الاستثمار السلبي: قد لا يناسب صندوق تداول العملات المشفرة ETF المستثمرين الذين يرغبون في اتخاذ مواقف نشطة أو استراتيجية في سوق العملات المشفرة. فصناديق تداول العملات المشفرة ETF تتبع استراتيجية سلبية passive strategy تهدف إلى محاكاة أداء مؤشر أو سلة من الأصول، وليس إلى التغلب عليه.

اقرأ المزيد: أنواع صناديق التحوط وأهم المعلومات عنها – دليل شامل 2023

كيف يعمل صندوق تداول العملات المشفرة ETF

كما قلنا سابقًا في تعريف صندوق تداول العملات المشفرة ETF بأنه نوع من الأوراق المالية التي تتبع سعر عملة مشفرة أو مجموعة من العملات المشفرة أو مؤشرًا مرتبطًا بالكريبتو، ويمكن شراؤها أو بيعها في البورصات مثل الأسهم العادية.

اعتمادًا على التعريف، فإن كيفية عمل صندوق تداول العملات المشفرة ETF يعتمد على طريقة تتبعه للعملات المشفرة. حيث أن هناك ثلاث طرق رئيسية هي:

• الطريقة الفعلية: يشتري صندوق تداول العملات المشفرة ETF العملات المشفرة التي يتبعها ويخزنها في محافظ آمنة، ويصدر وحدات أو أسهم تمثل حصة في هذه العملات. هذه الطريقة تضمن أن سعر صندوق تداول العملات المشفرة ETF يتطابق مع سعر العملات المشفرة التي يحتويها، ولكنها تتطلب إجراءات أمنية وتخزينية مكلفة وصعبة.
• الطريقة المشتقة: يستخدم صندوق تداول العملات المشفرة ETF عقودًا مستقبلية أو خيارات أو مبادلات لتحقيق التعرض لسعر عملة مشفرة أو مؤشر. هذه الطريقة تتجنب مخاطر التخزين والأمان، ولكنها تتضمن رسومًا وانحرافًا وخطأً في التتبع، مما قد يؤدي إلى اختلاف سعر صندوق تداول العملات المشفرة ETF عن سعر الأصول التي يتبعها.
• الطريقة غير المباشرة: يستثمر صندوق تداول العملات المشفرة ETF في شركات أو قطاعات متصلة بالكريبتو، مثل شركات التعدين أو التكنولوجيا أو الخدمات المالية. هذه الطريقة تسمح بالحصول على فوائد من نمو صناعة الكريبتو، ولكنها لا تضمن انسجامًا كاملاً مع سعر عملة مشفرة أو مؤشر محدد.

اقرأ أيضًا: ما هي صناديق الريت العقارية للاستثمار وكيفية تداولها 2023

مزايا استخدام صندوق ETF في الاستثمار بالعملات المشفرة

إن استخدام صندوق تداول العملات المشفرة ETF (صندوق تداول العملات الرقمية ETF) في الاستثمار بالعملات المشفرة له مزايا عديدة، منها:

• السهولة والراحة: يمكن للمستثمرين شراء وبيع صندوق تداول العملات المشفرة ETF في البورصات بنفس طريقة الأسهم العادية، دون الحاجة إلى فتح حسابات خاصة أو تعلم كيفية شراء وتخزين وحماية العملات المشفرة بشكل مباشر.
• التنويع والتوزيع: يمكن للمستثمرين اختيار صندوق تداول العملات المشفرة ETF الذي يتضمن عدة عملات مشفرة أو مؤشرات أو قطاعات مرتبطة بالكريبتو، مما يسمح لهم بالحصول على عوائد من نمو صناعة الكريبتو بأكملها، وتقليل المخاطر المتعلقة بعملة مشفرة محددة.
• الشفافية والتنظيم: يخضع صندوق تداول العملات المشفرة ETF لإشراف وقوانين هيئات رقابية في الأسواق التي يتداول فيها، مما يضمن جودة وأمان مثل هذه الصناديق، ويقلل من المخاطر المتعلقة بالتلاعب والاحتيال والقرصنة في سوق العملات المشفرة.
• الابتكار والتطور: يساهم صندوق تداول العملات المشفرة ETF في دعم وتشجيع التكنولوجيا والبحث والتطوير في مجال الكريبتو والبلوكتشين، مما يخلق فرصًا جديدة للنمو والتنافسية في هذا المجال.
• التكلفة والضرائب: يتميز صندوق تداول العملات المشفرة ETF برسوم إدارية وتداولية منخفضة مقارنة بالصناديق المشتركة أو الأسهم الفردية، كما أنها تستفيد من معاملات ضريبية مواتية في بعض الأسواق، مما يزيد من عائدات المستثمرين.
• السيولة والمرونة: يتم تداول صندوق تداول العملات المشفرة ETF طوال ساعات العمل في البورصات، مما يسمح للمستثمرين بالشراء والبيع في أي وقت، وبأي كمية، وبأي استراتيجية (مثل التحوط أو المضاربة أو الرافعة المالية)، وبأسعار معروفة في الوقت الحقيقي.
• الجودة والأداء: يتبع الـ ETF المؤشرات أو الأصول التي تحظى بثقة وشعبية في السوق، مما يضمن جودة وأداء هذه الصناديق، كما أنها تحقق نتائج قريبة جدًا من المؤشرات التي تتبعها، دون انحراف كبير أو خطأ في التتبع.

اقرأ المزيد: أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في بريطانيا للشراء في الربع الأول من عام 2023 إليك أشهر أربعة منها

مخاطر استخدام صندوق تداول العملات المشفرة ETF

الاستثمار في صناديق تداول العملات المشفرة ETF يحمل مخاطر مشابهة للاستثمار في العملات المشفرة نفسها، بالإضافة إلى بعض المخاطر الإضافية المتعلقة بالصناديق نفسها. بعض هذه المخاطر هي:

• التقلب: سعر العملات المشفرة متقلب بشكل كبير بسبب عوامل مثل الطلب والعرض والأخبار والتنظيم والأحداث الجيوسياسية. هذا يعني أن قيمة صناديق تداول العملات المشفرة ETF قد تتغير بشكل كبير في فترات زمنية قصيرة، مما يزيد من خطر الخسارة.
• انعدام الثقة: العملات المشفرة ليست مدعومة بأي سلطة مركزية أو ضامن أو ضامن. قيمتها تعتمد فقط على قبول السوق والثقة في نظامها التقني. إذا فقد المستثمرون ثقتهم في العملات المشفرة أو نظامها، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض حاد في قيمتها وصناديق تداول العملات المشفرة ETF التي تتبعها.
• الأمن السيبراني: العملات المشفرة تستند إلى تقنية البلوكتشين، وهي شبكة موزعة من الحاسوب التي تحافظ على سجل لجميع المعاملات. هذه التقنية تزعم أنها آمنة وغير قابلة للتزوير، ولكنها ليست محصنة ضد الهجمات السيبرانية أو الأخطاء التقنية. إذا تعرض نظام البلوكتشين للاختراق أو التلاعب أو التوقف، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة أو سرقة أو تغير في العملات المشفرة وصناديق تداول العملات المشفرة ETF المرتبطة بها.
• القيود القانونية: لا تزال العملات المشفرة تواجه تحديات قانونية وتنظيمية في العديد من البلدان. بعض الحكومات قد تحظر أو تقيد استخدام أو حيازة أو تداول العملات المشفرة لأسباب مثل مكافحة غسل الأموال أو تمويل الإرهاب أو حماية المستهلكين. هذا قد يؤثر على إمكانية الوصول إلى العملات المشفرة أو سيولتها أو قبولها في السوق. كما قد يؤثر على توافر أو شرعية صناديق تداول العملات المشفرة ETF في بعض الأسواق.
• المخاطر المتعلقة بالصناديق: صناديق تداول العملات المشفرة ETF هي منتجات مالية معقدة تتطلب مستوى عال من الخبرة والإدارة. هناك مخاطر متعلقة بكفاءة وشفافية وتكاليف وضرائب وحقوق المستثمرين في هذه الصناديق. كما قد تكون هناك انحرافات بين أداء الصناديق والعملات المشفرة التي تتبعها، بسبب عوامل مثل التحوط أو التسوية أو التحديث أو التدخل في السوق. إذا لم يتم إدارة هذه الصناديق بشكل صحيح، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة جزء أو كل رأس المال.

اقرأ أيضًا: تحليل صناديق الاستثمار العقارية للتخزين الذاتي

أنواع صناديق تداول العملات المشفرة

يمكن تصنيف صناديق تداول العملات المشفرة ETF إلى الأنواع الرئيسية التالية:

• الصناديق المتنوعة: التي تستثمر في مجموعة من العملات المشفرة أو الأسهم المرتبطة بها. وسنشرحها في الفقرات التالية.
• الصناديق المتخصصة: التي تستثمر في عملة مشفرة واحدة أو مجموعة ضيقة من العملات المشفرة. وسنشرحها في الفقرات التالية.
• الصناديق المدعومة: التي تستثمر في العملات المشفرة الفعلية، ولا تستخدم مشتقات أو أسهم.
• صناديق تداول العملات المشفرة المدعومة بالعملات المشفرة الفعلية: هذه الصناديق تحتفظ بالعملات المشفرة مثل البيتكوين أو الإيثريوم في حسابات محفظة آمنة، وتتبع سعرها في السوق. هذه الصناديق توفر للمستثمرين إمكانية الحصول على التعرض للعملات المشفرة دون الحاجة إلى شرائها أو تخزينها بأنفسهم. مثال على هذا النوع من الصناديق هو صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF
• صناديق تداول العملات المشفرة التي تتبع مشتقات العملات المشفرة: هذه الصناديق تستثمر في مشتقات مالية مثل العقود الآجلة أو الخيارات أو مبادلات التبادل التي تتعلق بالعملات المشفرة. هذه الصناديق تسمح للمستثمرين بالمضاربة على حركة سعر العملات المشفرة دون امتلاكها أو تسليمها. مثال على هذا النوع من الصناديق هو صندوق Bitwise 10 Crypto Index Fund.
• صناديق تداول العملات المشفرة التي تتبع أسهم الشركات التي تستثمر في العملات المشفرة: هذه الصناديق تستثمر في شركات مدرجة في البورصة والتي لديها نشاط أو اهتمام بالعملات المشفرة أو تكنولوجيا البلوكتشين. هذه الصناديق توفر للمستثمرين إمكانية الحصول على التعرض لقطاع العملات المشفرة دون التأثر بالتقلبات في سعر العملات المشفرة نفسها. مثال على هذا النوع من الصناديق هو صندوق Amplify Transformational Data Sharing ETF.
• محافظ العملات المشفرة: هي برامج أو أجهزة تساعدك على شراء وبيع وتخزين العملات المشفرة بأمان. محافظ العملات المشفرة توفر لك عناوين عامة ومفاتيح خاصة لإدارة العملات المشفرة الخاصة بك. محافظ العملات المشفرة يمكن أن تكون ساخنة (متصلة بالإنترنت) أو باردة (غير متصلة بالإنترنت)، ويمكن أن تدعم عملة مشفرة واحدة أو أكثر.
• صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETPs): هي منتجات مالية تتبع سعر واحد أو أكثر من العملات المشفرة، ولكن لا تحتوي على العملات المشفرة نفسها. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETPs) تستثمر في مشتقات مالية مثل العقود الآجلة أو الخيارات أو مبادلات التبادل التي تتعلق بالعملات المشفرة. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETPs) تسهل للمستثمرين التداول في الأسواق التقليدية دون احتياج إلى حساب محفظة أو منصة خاصة.
• صناديق التحوط: هي صناديق استثمارية خاصة تستهدف تحقيق عائدات عالية من خلال استخدام استراتيجيات متطورة وغير تقليدية. صناديق التحوط قد تستثمر في العملات المشفرة أو الأسهم المرتبطة بها، وقد تستخدم التسوية أو التحوط أو الترويج أو التسديد لزيادة ربحها. صناديق التحوط عادة ما تكون مغلقة للجمهور، وتستهدف المستثمرين ذوي الثروات الكبيرة أو المؤسسية.

للمزيد: أفضل صناديق تعقب المؤشرات 2022 وشرح وافي لكل صندوق وميزاته وعيوبه

الصناديق المتنوعة التي تتبع مؤشرات العملات المشفرة

الصناديق المتنوعة هي تلك التي تستثمر في مجموعة من العملات المشفرة أو الأسهم المرتبطة بها، بدلاً من التركيز على عملة مشفرة واحدة.

هذه الصناديق تهدف إلى تحقيق عائدات أعلى وتقليل المخاطر من خلال التنويع والانتشار عبر مختلف الأصول والاستراتيجيات. بعض الأمثلة على الصناديق المتنوعة من صناديق تداول العملات المشفرة هي:

• Bitwise 10 Crypto Index Fund: هذا الصندوق يتبع مؤشر Bitwise 10 Large Cap Crypto Index، والذي يضم أكبر 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية. هذا الصندوق يهدف إلى تقديم تمثيل شامل وقابل للاستثمار لسوق العملات المشفرة. هذا الصندوق يستثمر في العملات المشفرة الفعلية، ولا يستخدم مشتقات أو أسهم. هذا الصندوق يحتاج إلى حساب وساطة خاص، ولا يتداول على أي بورصة رئيسية.
• Amplify Transformational Data Sharing ETF: هذا الصندوق يتبع مؤشر Amplify Transformational Data Sharing Index، والذي يضم شركات مدرجة في البورصة والتي لديها نشاط أو اهتمام بتكنولوجيا البلوكتشين أو العملات المشفرة. هذا الصندوق يهدف إلى تحقيق نمو رأس المال من خلال استغلال فرص التحول في قطاعات مختلفة مثل المالية والصحية والطاقة وغيرها. هذا الصندوق يستثمر في أسهم شركات مثل Coinbase وMicroStrategy وSquare وTesla. هذا الصندوق يتداول على بورصة ناسداك.
• CoinShares Gold and Cryptoassets Index Lite Version (CGCI-LV): هذا الصندوق يتبع مؤشر CoinShares Gold and Cryptoassets Index Lite Version، والذي يضم خمس عملات مشفرة (بيتكوين، إيثريوم، لايتكوين، ريبل، بيتكوين كاش) والذهب. هذا الصندوق يهدف إلى تحسين التغيرات في سعر العودة للاستثمار في سلة من الأصول التجارية التاريخية ذات التغيرات المستقلة. هذا الصندوق يستثمر في مشتقات مالية مثل عقود ETPs أو ETFs أو ETNs أو futures أو swaps التي تتعلق بالعملات المشفرة والذهب. هذا الصندوق يتداول على بورصة ستكهولم.

اقرأ أيضًا: صناديق التحوط المشفرة تتخلص من رموز الإيثيريوم المرصودة

الصناديق المتخصصة التي تتبع عملة مشفرة معينة

الصناديق المتخصصة من صناديق تداول العملات المشفرة هي تلك التي تستثمر في عملة مشفرة واحدة أو مجموعة ضيقة من العملات المشفرة، بدلاً من التنويع عبر مختلف الأصول والاستراتيجيات.

هذه الصناديق تهدف إلى تحقيق عائدات أعلى من خلال الاستفادة من الزخم والطلب على عملة مشفرة معينة. بعض الأمثلة على الصناديق المتخصصة من صناديق تداول العملات المشفرة هي:

• Grayscale Bitcoin Trust: هذا الصندوق يتبع سعر بيتكوين، وهو أكبر صندوق استثمار في العملات المشفرة من حيث حجم الأصول. هذا الصندوق يستثمر في بيتكوين الفعلية، ولا يستخدم مشتقات أو أسهم. هذا الصندوق يحتاج إلى حساب وساطة خاص، ولا يتداول على أي بورصة رئيسية.
• Purpose Bitcoin ETF: هذا الصندوق يتبع سعر بيتكوين، وهو أول صندوق استثمار متداول في البورصة لبيتكوين في كندا. هذا الصندوق يستثمر في بيتكوين الفعلية، ولا يستخدم مشتقات أو أسهم. هذا الصندوق يتداول على بورصة تورونتو.
• CoinShares Physical Ethereum ETP: هذا الصندوق يتبع سعر إيثريوم، وهو أحد أكبر صناديق استثمار في إيثريوم في أوروبا. هذا الصندوق يستثمر في إيثريوم الفعلية، ولا يستخدم مشتقات أو أسهم. هذا الصندوق يتداول على بورصة ستكهولم.

للمزيد: ما هي صناديق التحوط ،وأي منها الأفضل في 2022؟

كيفية الاستثمار والتداول في صندوق تداول العملات المشفرة ETF

عملية الاستثمار والتداول في صندوق تداول العملات المشفرة ETF تتطلب بعض الخطوات الأساسية:

1. اختيار وسيط يوفر صناديق تداول العملات المشفرة ETF: ليس كل الوسطاء يقدمون هذا النوع من الأوراق المالية، لذلك عليك التأكد من أن وسيطك يدعمها قبل فتح حساب. يمكنك استخدام محرك بحث بينغ للبحث عن وسطاء موثوقين ومرخصين في بلدك.
2. فتح حساب تداول: بعد اختيار وسيطك، ستحتاج إلى فتح حساب تداول معه. هذا قد يتطلب تقديم بعض المعلومات الشخصية والمالية والتحقق من هويتك. كما قد تحتاج إلى إيداع مبلغ معين كرأس مال أولي لبدء التداول.
3. اختيار صناديق تداول العملات المشفرة ETF التي ترغب في التداول بها: هناك العديد من الخيارات المتاحة في السوق، ولكن يجب عليك اختيار تلك التي تتناسب مع أهدافك ومستوى مخاطرك. يمكنك استخدام منصة التداول الخاصة بوسيطك أو مصادر أخرى للبحث عن صناديق تداول العملات المشفرة ETF حسب الاسم أو الرمز أو المؤشر أو القطاع أو البلد. كما يجب عليك دراسة أداء صناديق تداول العملات المشفرة ETF في الماضي والحالة والتكاليف والمخاطر المرتبطة بها.
4. إصدار أوامر شراء أو بيع: بعد اختيار صناديق تداول العملات المشفرة ETF التي ترغب في التداول بها، يمكنك إصدار أوامر شراء أو بيع على منصة التداول الخاصة بوسيطك. يمكنك استخدام أنواع مختلفة من الأوامر، مثل الأوامر السوقية أو الأوامر المحدودة أو الأوامر التلقائية، لإدارة صفقاتك والحفاظ على ربحية حسابك. كما يجب عليك مراقبة سعر صناديق تداول العملات المشفرة ETF والأحداث السوقية التي قد تؤثر على قيمته.
5. إغلاق صفقاتك: عندما تصل إلى هدف ربح محدد أو تصاب بخسارة قابلة للتحمل، يجب عليك إغلاق صفقاتك بإصدار أوامر بيع أو شراء مضادة لأوامرك الأصلية. هذا سيسمح لك بتحقيق الربح أو تقليل الخسارة وتحرير رأس المال الخاص بك لفرص تداول أخرى.

للمزيد: ماهي صناديق الاستثمار في البنوك ومافوائدها؟

النظر في تكاليف الاستثمار والضرائب

تكاليف الاستثمار والضرائب عند الاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF تختلف باختلاف البلد والوسيط ونوع الصندوق. ولكن بشكل عام، يمكن تقسيمها إلى ثلاث فئات رئيسية:

• تكاليف التداول: هي الرسوم التي يتقاضاها الوسيط عند شراء أو بيع صناديق تداول العملات المشفرة ETF. قد تشمل هذه الرسوم عمولات ثابتة أو نسبية أو فروق أسعار أو رسوم إيداع أو سحب. يجب عليك مقارنة الرسوم المختلفة التي يفرضها الوسطاء قبل اختيار واحد منهم.
• تكاليف الإدارة: هي الرسوم التي يتقاضاها مدير صناديق تداول العملات المشفرة ETF عن إدارة وتشغيل الصندوق. قد تشمل هذه الرسوم رسوم استشارية أو رسوم حفظ أو رسوم تدقيق أو رسوم ترويجية. يتم عادة حساب هذه الرسوم كنسبة مئوية من قيمة صافية الأصول للصندوق، وتخصم من عائداته. يجب عليك مراجعة نشرة المعلومات للصندوق لمعرفة تكاليف الإدارة المطبقة.
• ضرائب الأرباح: هي الضرائب التي يجب دفعها على الأرباح التي تحققها من شراء وبيع صناديق تداول العملات المشفرة ETF. قد تختلف نسب وأنظمة ضرائب الأرباح باختلاف البلد والفترة والطريقة التي تحقق بها الأرباح. يجب عليك استشارة مستشار ضريبي لمعرفة التزاماتك الضريبية.

اقرأ أيضًا: هل تبيع أسهمك الخاسرة أم تحتفظ بها؟ إليك الإجابة المثالية عن هذا السؤال

النظر في التنظيم والرقابة

النظر في التنظيم والرقابة عند الاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF هو أمر مهم للغاية، لأنه يمكن أن يؤثر على مخاطر وعوائد وحقوق المستثمرين.

ولكن للأسف، لا يوجد تنظيم واحد أو موحد لهذه الصناديق على المستوى العالمي، بل تختلف القوانين واللوائح باختلاف البلدان والمناطق. وبشكل عام، يمكن تصنيف التنظيم والرقابة على صناديق تداول العملات المشفرة ETF إلى ثلاثة مستويات:

• مستوى الصندوق: هو المستوى الذي يتعلق بشروط وضوابط إنشاء وإدارة وتشغيل الصندوق نفسه. قد تشمل هذه الشروط متطلبات بشأن رأس المال والحوكمة والشفافية والتقارير والتدقيق والحفظ والتأمين والتخفيضات. يجب على المستثمرين مراجعة نشرة المعلومات للصندوق لمعرفة هذه الشروط قبل الاستثمار.
• مستوى السوق: هو المستوى الذي يتعلق بشروط وضوابط تداول أسهم الصندوق في السوق. قد تشمل هذه الشروط متطلبات بشأن الترخيص والإفصاح والتسعير والسيولة والتجارة العادلة. يجب على المستثمرين مراجعة قوانين ولوائح السوق التي يتداولون فيها لمعرفة هذه الشروط قبل التداول.
• مستوى الضرائب: هو المستوى الذي يتعلق بضرائب الأرباح أو الخسائر التي تحققها من شراء أو بيع أسهم الصندوق. قد تختلف نسب وأنظمة ضرائب الأرباح باختلاف البلد والفترة والطريقة التي تحقق بها الأرباح. يجب على المستثمرين استشارة مستشار ضريبي لمعرفة التزاماتهم الضريبية.

اقرأ المزيد: كيف يشكل عملاقي التكنولوجيا أبل وجوجل تهديداً حقيقياً لمالكي العملات الرقمية المشفرة؟

تطور التنظيم وموقف الهيئات الرقابية من صناديق ETF للعملات المشفرة

تطور التنظيم لصناديق ETF للعملات المشفرة هو موضوع معقد ومتغير باستمرار، لأنه يتأثر بالعديد من العوامل، مثل الابتكارات التكنولوجية والطلب السوقي والمخاطر المالية والسياسات الحكومية.

وبشكل عام، يمكن القول أن هناك ثلاثة نماذج رئيسية لتنظيم صندوق تداول العملات المشفرة ETF هي:

• النموذج المحافظ: هو النموذج الذي يفرض قيودا صارمة على صندوق تداول العملات المشفرة ETF، أو يحظره تمامًا، بحجة حماية المستثمرين والاستقرار المالي من المخاطر المرتبطة بالتقلبات والتلاعب والاحتيال وغسيل الأموال وتمويل الإرهاب. هذا هو الحال في بعض الدول مثل الصين والهند وروسيا وتركيا.
• النموذج المتوازن: هو النموذج الذي يسمح بالتعامل مع صندوق تداول العملات المشفرة ETF ولكن بشروط وضوابط محددة، تهدف إلى ضمان الامتثال للقوانين واللوائح المحلية والدولية، وضمان جودة وشفافية وسلامة المنتجات والخدمات المقدمة. هذا هو الحال في بعض الدول مثل كندا وأوروبا والإمارات العربية المتحدة.
• النموذج المتسامح: هو النموذج الذي يتسم بانفتاح على صندوق تداول العملات المشفرة ETF، ولا يفرض عليها قيود أو شروط كبيرة، بحجة تشجيع الابتكار والتنافسية والشمولية المالية. هذا هو الحال في بعض الدول مثل سنغافورة وسويسرا وإستونيا.

اقرأ أيضًا: 5 توقعات حول العملات المشفرة لعام 2023

أمثلة على صناديق تداول العملات المشفرة

إليك قائمة ببعض الصناديق الرائدة في السوق من صناديق تداول العملات المشفرة ETF وهي:

• SPDR S&P 500 ETF (SPY): هو أكبر وأشهر صندوق تداول في العالم، يتتبع مؤشر S&P 500 الذي يضم 500 شركة أمريكية كبرى من مختلف القطاعات.
• iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر MSCI Emerging Markets الذي يضم أكثر من 2000 شركة من الأسواق الناشئة مثل الصين والهند والبرازيل وروسيا.
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر CRSP US Total Market الذي يضم جميع الأسهم المتداولة في السوق الأمريكي من كل الأحجام والأنماط.
• Invesco QQQ Trust (QQQ): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر NASDAQ-100 الذي يضم 100 شركة غير مالية من قطاعات التكنولوجيا والاتصالات والرعاية الصحية وغيرها.
• iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond الذي يضم أكثر من 8000 سند حكومي وشركات وضمانات رهن عقاري في السوق الأمريكي.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): هو صندوق استثماري يتتبع سعر البيتكوين، ويمتلك أكثر من 600 ألف عملة بيتكوين في محفظته، وهو أكبر صندوق من نوعه في العالم.
• CoinShares Physical Bitcoin (BITC): هو صندوق تداول يتتبع سعر البيتكوين، ويمتلك كل سهم من أسهمه 0.001 بيتكوين، وهو مدعوم بالبيتكوين الفعلية التي يحفظها في محافظ آمنة.
• VanEck Vectors Digital Assets Equity ETF (DAPP): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر MVIS Global Digital Assets Equity الذي يضم 25 شركة تعمل في مجالات مختلفة مرتبطة بالعملات المشفرة مثل التعدين والصرافة والخدمات المالية.
• Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر Bitwise Crypto Industry Innovators 30 الذي يضم 30 شركة رائدة في صناعة العملات المشفرة، والتي تحقق على الأقل 75% من إيراداتها من هذا المجال.
• Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK): هو صندوق تداول يتتبع مؤشر Prime Blockchain the Data Sharing Economy الذي يضم شركات تستخدم أو تطور تقنية البلوك تشين لإنشاء أسواق جديدة أو تحسين كفاءة الأسواق الحالية.

هذه بعض الأمثلة على صناديق تداول العملات المشفرة ETF الرائدة في السوق، ولكن هناك المزيد من الصناديق التي يمكنك استكشافها وفقًا لاهتماماتك وأهدافك.

للمزيد: أفضل منصات العملات الرقمية الموثوقة 2023

الأداء السابق والتوقعات المستقبلية لصناديق تداول العملات المشفرة ETF

الأداء السابق والتوقعات المستقبلية بخصوص صناديق تداول العملات المشفرة ETF يعتمدان على عوامل عديدة مثل سعر العملات المشفرة والطلب عليها والتنظيم والابتكار والمنافسة.

بشكل عام، يمكن القول أن صناديق تداول العملات المشفرة ETF قد حققت أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة، مستفيدة من ارتفاع قيمة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة، وزيادة الاهتمام من قبل المستثمرين والمؤسسات.

على سبيل المثال، صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) قد ارتفع بنسبة 270% في عام 2020، وصندوق CoinShares Physical Bitcoin (BITC) قد ارتفع بنسبة 120% منذ إطلاقه في يناير 2021.

كما قد حققت صناديق تداول العملات المشفرة ETF التي تتبع شركات مرتبطة بالصناعة أداءً جيدًا، مستفيدة من نمو أعمالها وإيراداتها.

على سبيل المثال، صندوق VanEck Vectors Digital Assets Equity ETF (DAPP) قد ارتفع بنسبة 40% منذ إطلاقه في أبريل 2021، وصندوق Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) قد ارتفع بنسبة 25% منذ إطلاقه في مايو 2021.

بالنسبة للتوقعات المستقبلية، فإنها تعتمد على تطورات السوق والتغيرات التنظيمية والابتكارات التكنولوجية. بشكل عام، يمكن القول أن هناك إمكانية كبيرة لزيادة الطلب على صناديق تداول العملات المشفرة ETF في المستقبل، خاصة إذا تم الموافقة على صناديق ETF بيتكوين في الولايات المتحدة، وهو ما سيجذب المزيد من المستثمرين والأموال إلى هذا القطاع.

كما أن هناك فرصة لزيادة التنوع والابتكار في صناديق تداول العملات المشفرة ETF، مثل إطلاق صناديق ETF لعملات مشفرة أخرى غير البيتكوين، أو صناديق ETF لبروتوكولات الديفاي (DeFi) أو NFTs أو مشاريع بلوك تشين أخرى.

ومع ذلك، فإن هذه التوقعات ليست مضمونة، وهناك مخاطر وعوائق قد تؤثر على أداء صناديق تداول العملات المشفرة ETF في المستقبل، مثل تقلب سعر العملات المشفرة والمنافسة من منتجات استثمارية أخرى والتشريعات واللوائح الصارمة أو السلبية.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول العملات الرقمية في المغرب

نصائح للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في صناديق ETF للعملات المشفرة

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF، فهناك بعض النصائح التي قد تفيدك ومن أهمها:

• تعرف على العملات المشفرة وآلية عملها والمخاطر المرتبطة بها: العملات المشفرة هي أصول رقمية تستخدم تقنية البلوك تشين لتأمين وتحقق من المعاملات وإنشاء وحدات جديدة.
• استثمر مبالغ صغيرة أولا ولا تضع كل رأس مالك في عملة رقمية واحدة: العملات المشفرة متقلبة جدا وقد تخسر قيمتها بسرعة. لذلك، من المستحسن أن تنوع محفظتك وتختار عملات مشفرة مختلفة بناء على أهدافك ومستوى تحملك للمخاطر.
• كن حذرًا من الحركات المتسارعة المفاجئة أو الانخفاضات العميقة في سوق العملات المشفرة: قد تكون هذه الحركات نتيجة للتلاعب أو الأخبار أو التغيرات التنظيمية أو عوامل أخرى. لا تشتري في قمة السوق أو تبيع في قاعه. استخدم التحليل الفني والأساسي لتحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة.
• اختر منصة تداول موثوقة للاستثمار في صناديق تداول العملات المشفرة ETF: تأكد من أن المنصة التي تتعامل معها مرخصة وآمنة وتوفر خيارات متعددة من صناديق تداول العملات المشفرة ETF. بعض الصناديق قد تتبع عملات رقمية فعلية أو مشتقاتها، بينما قد تتبع بعضها الآخر شركات مرتبطة بالعملات المشفرة.
• احتفظ بالالتزام والصبر عند الاستثمار في صناديق تداول العملات المشفرة ETF: لا تتأثر بالجشع أو الخوف أو التأثيرات الخارجية. وحاول أن تضبط استراتيجيتك وأهدافك وخططك قبل البدء في التداول وراقب أداء صناديقك بانتظام وقم بإجراء التغييرات اللازمة حسب ظروف السوق.

اقرأ المزيد: دليل التداول اليومي في العملات الرقمية والفوركس الشامل 2023

وختامًا، فقد تعرفنا في مقالنا هذا على صندوق تداول العملات المشفرة ETF (صندوق تداول العملات الرقمية ETF) وتعريفه، وأهمية صندوق تداول العملات المشفرة ETF، وأنواع هذه الصناديق ومميزات كل نوع منها وأهم الأمثلة عنه.

كما تعرفنا على مميزات ومخاطر الاستثمار في صندوق تداول العملات المشفرة ETF وآلية عمله، وكيفية التداول والاستثمار فيه، بالإضافة إلى نظرة مستقبلية حول هذه الصناديق، ونصائح هامة للراغبين في الاستثمار بها.