آخر الأخبار

الرئيسيةالاقتصاد العالمي6 محركات رئيسية تحدد أسعار الدولار الأمريكي: اكتشف الأسرار

6 محركات رئيسية تحدد أسعار الدولار الأمريكي: اكتشف الأسرار

الدولار الأمريكي لاعب رئيسي في الساحة العالمية، وتأثيره يمتد إلى جميع أنحاء العالم، مما يجعل فهم العوامل التي تؤثر على قيمته ضروريًا للذين يتابعون الأحداث الاقتصادية ويسعون لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

ويتساءل الكثير حول العوامل التي تحدد اتجاهات أسعار الدولار الأمريكي، وكيف يمكن للاقتصاد الأمريكي والأحداث العالمية أن تلعب دورًا في تلك التغيرات.

يستعرض هذا المقال العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الدولار الأمريكي.

العوامل التي تؤثر على أسعار الدولار

تُعد أسعار الدولار من أهم المؤشرات الاقتصادية التي تلفت انتباه العديد من الأفراد والشركات على مستوى العالم.

ويعتمد تقلب سعر الدولار على مجموعة من العوامل المعقدة التي تتداخل مع بعضها، إليك أبرزها:

التحركات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية

سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو السعر الذي تفرضه البنوك التجارية عندما تقرض الاحتياطيات الزائدة لبعضها.

ويتم تحديد السعر المستهدف من قبل لجنة السوق المفتوحة في الاحتياطي الفيدرالي، وهو بمثابة سعر الفائدة الأساسي للتحكم في المعروض من النقود في أمريكا.

ويتعين على البنوك التجارية في الولايات المتحدة الامتثال لنسبة معينة من إجمالي الودائع في الاحتياطيات، مما يضمن الاستقرار المالي.

في ظروف ديناميكية، قد تواجه البنوك إما فائضًا أو نقصًا في الاحتياطيات اليومية، في حالة النقص، تقترض البنوك من البنوك الأخرى، بينما في حالة الفائض، تقرض للبنوك الأخرى.

ويمارس سعر الفائدة للصندوق الاتحادي تأثيره على التضخم وأسعار الفائدة على المدى القصير والطويل، وأسعار صرف العملات الأجنبية.

إنه أداة لتنظيم هذه التكاليف، حيث يؤدي ارتفاع الأسعار إلى زيادة التكاليف لقروض البنوك والرهون العقارية وبطاقات الائتمان.

بالإضافة إلى تأثيره على أسعار الفائدة، يعتبر سعر الفائدة للصندوق الاتحادي السعر الأساسي للسيطرة على العرض النقدي في اقتصاد الولايات المتحدة.

ارتفاع سعر الفائدة للصندوق الاتحادي لا يرفع فقط تكلفة الاقتراض، مما يحفز النمو الاقتصادي، ولكنه أيضًا يساعد في الحد من ضغوط التضخم.

أسعار الدولار الأمريكي

الطلب على العملة

لقد أدى الدولار الأمريكي وظيفة رئيسية كربطة للعملة، حيث تقوم بعض الحكومات بتنفيذ أسعار صرف ثابتة لعملتها الوطنية مقابل الدولار الأمريكي.

لقد زاد الاستخدام الواسع للدولار الأمريكي بهذا الشكل من الطلب عليه، مما أدى إلى اعتباره عملة الاحتياط العالمية.

وتستخدم العديد من الدول الدولار الأمريكي في التجارة العالمية للسلع، وتحتفظ البنوك المركزية، جنبًا إلى جنب مع المؤسسات المالية الكبرى، باحتياطات في هذه العملة لتسهيل المعاملات الدولية وتقليل مخاطر أسعار الصرف.

ومع ذلك، تواجه مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية تحديات من عملات بديلة ظهرت على مر السنين، تشمل هذه البدائل اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني البريطاني، وعملات احتياطية أصغر مثل الدولار الكندي والدولار الأسترالي.

على الرغم من حصتها السوقية النسبية المتواضعة في ميدان العملات الاحتياطية، إلا أن صعود هذه العملات البديلة بشكل تدريجي يشكل تهديدًا للموقف السائد للدولار الأمريكي.

يمكن أن يؤدي هذا التحول إلى تأثير محتمل على الطلب المستقبلي على الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.

اقرأ أيضا: ماذا يعني الدولار الأمريكي القوي للمستثمرين؟

التضخم

يشير التضخم إلى معدل تراجع قوة شراء العملة مع مرور الوقت، حيث يؤدي انخفاض أسعار الدولار الأمريكي إلى زيادة تكاليف الواردات، مما يسهم في ارتفاع معدل التضخم.

تضع هذه الحالة ضغطًا إضافيًا على الاقتصاد الأمريكي، الذي يتصارع حاليًا مع ضغوط التضخم المتزايدة، مما قد يقيد استعارة المستهلكين.

لمواجهة التضخم، غالبًا ما تختار الحكومة رفع معدل الفائدة المستهدف للصندوق الاتحادي، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى زيادة في أسعار الفائدة على المدى القصير.

بينما يرفع ذلك تكلفة الائتمان ويعزز ثروة الاقتصاد من خلال تقليل العرض النقدي، يعمل أيضًا كعائق للمستهلكين والشركات، يمنعهم من الاقتراض، بدلًا من ذلك، قد يختار الأفراد والشركات الاقتراض، ويحققون ربما فوائد فائدة أعلى.

وتوضح الدورة الاقتصادية كيف يؤثر التضخم على الأسواق المالية، حيث ترتفع أسعار الفائدة خلال فترات النمو الاقتصادي وتنخفض خلال فترات الانكماش الاقتصادي.

أداء الاقتصاد الأمريكي

أداء الاقتصاد الأمريكي يؤثر بشكل كبير على أسعار الدولار، خلال فترات الأداء الاقتصادي القوي، يميل الدولار إلى الارتفاع.

بعد جائحة كوفيد-19، أظهر الدولار الأمريكي مرونة، حيث استعاد قوته مع زيادة معدلات الفائدة بشكل أسرع من الاقتصادات العالمية الأخرى.

هذا الاتجاه جذاب للمستثمرين الأجانب، حيث قد تعزز معدلات الفائدة الأعلى عوائد الاستثمار عند تداول الدولار الأمريكي.

على الجانب الآخر، قد يحدث انخفاض في أسعار الدولار الأمريكي خلال فترات الضعف الاقتصادي، وهذا الانخفاض الكبير في أسعار الدولار الأمريكي له تأثيرات سلبية على الاقتصادات العالمية.

مع انخفاض أسعار الدولار الأمريكي، قد تتعرض العديد من العملات الرئيسية الأخرى، مثل تلك في منطقة اليورو والصين واليابان، للانخفاض أيضًا، نظرًا لاعتماد اقتصاداتها على التصدير.

الاقتصاد الأمريكي

عجز الميزان التجاري

العجز الكبير في الميزان التجاري الحالي في الولايات المتحدة يشكل تهديدًا كبيرًا للدولار الأمريكي، لمدة تقارب أربعة عقود، حيث تتجاوز قيمة السلع والخدمات المستوردة إلى الولايات المتحدة تلك التي تم تصديرها، مما ساهم في ارتفاع التضخم وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي.

في عام 2021، ارتفع عجز الميزان التجاري الحالي للولايات المتحدة بنسبة 33.4٪، ووصل إلى 821.6 مليار دولار، بسبب النقص المتوسع في قطاع السلع.

لتمويل هذا العجز، تقترض الولايات المتحدة غالبًا من الدائنين الأجانب، إذا لم تعالج الولايات المتحدة هذا التفاوت الاقتصادي بفعالية وتقلل من ديونها، يمكن أن يكون لذلك تأثيرات سلبية على قيمة وأسعار الدولار الأمريكي.

الاضطرابات والتقلبات الجيوسياسية

يؤدي عدم الاستقرار السياسي والأحداث غير المتوقعة إلى حدوث توجه نحو الأمان من قبل المستثمرين، مما يشجع على نقل الثروة إلى عملات أكثر استقرارًا وأقل تقلبًا.

الدولار الأمريكي هو اختيار بارز في مثل هذه الظروف، حيث يُعتبر مأوى آمنًا خلال فترات الاضطراب الجيوسياسي.

الصراع المستمر بين أوكرانيا وروسيا قد شدد بشكل إضافي على سيطرة الدولار الأمريكي، حيث يبحث المستثمرون عن مأوى آمن وسوق أكثر سيولة، فمنذ بداية الغزو الروسي لأوكرانيا، لوحظ استمرار تعزيز قيمة وأسعار الدولار الأمريكي.

الدولار الأمريكي

كيف تؤثر الحروب على الدولار الأمريكي؟

يكون للحروب تأثيرات متنوعة على أسعار الدولار الأمريكي، وغالبًا ما تتشابك مع الديناميات الجيوسياسية والاقتصادية.

فيما يلي بعض الطرق التي يمكن أن تؤثر بها الحروب على قيمة وأسعار الدولار الأمريكي:

سعر الذهب وثقة المستثمر

يُستخدم سعر الذهب كمؤشر على قيمة أسعار الدولار الأمريكي وثقة المستثمر، خاصة في أوقات الحروب.

قد تؤدي التحديات التي يواجهها الدولار الأمريكي خلال الحروب إلى مخاوف بشأن استقراره، مما يحفز الدول الأخرى على استكشاف أشكال بديلة من العملة.

إذا كانت هذه الاستكشافات ناجحة، يمكن أن تؤدي إلى تآكل هيمنة الدولار الأمريكي على الساحة الدولية.

السياق التاريخي

الأحداث التاريخية، مثل حرب كوريا (1950-1953) وحرب فيتنام (1964-1975)، شهدت خسارة الولايات المتحدة لمخزونات كبيرة من الذهب، مما ساهم في تخفيض قيمة أسعار الدولار الأمريكي.

الانخفاض قصير الأمد

بينما قد لا يُمثل الانخفاض قصير الأمد للدولار الأمريكي خلال صراعات معينة، مثل حرب العراق التي بدأت في 2003، تأثيرًا كبيرًا على قيمة العملة بشكل كامل خلال فترات الحرب، فإنه يشير إلى التقلب وعدم اليقين المحتملين التي يمكن أن تؤثر على أسواق العملات.

التحركات الجيوسياسية

خلال فترات الحرب، قد تحاول بعض الدول المشاركة في الصراع الاستفادة من الوضع لإخراج الدولار الأمريكي من موقعه المهيمن.

على سبيل المثال، في عام 2007، سعت روسيا لاستبدال الدولار الأمريكي بالروبل في أسواقها المالية، وحاولت إيران إقناع منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) بقبول اليورو بدلًا من الدولار الأمريكي للنفط.

يمكن أن تتحدى هذه التحركات الجيوسياسية مكانة الدولار الأمريكي كعملة دولية في أسواق السلع العالمية.

اقرأ أيضا: هل يفقد الدولار الأمريكي مكانته كملك العملات؟

قيمة الدولار

التأثير على الترتيبات الدبلوماسية

تؤثر محاولات الدول لاستبدال الدولار الأمريكي بعملات بديلة خلال فترات الحرب على الترتيبات الدبلوماسية، على سبيل المثال، محاولة التحول بعيدًا عن الدولار الأمريكي، الذي كان مرتبطًا بالذهب منذ السبعينيات والثمانينيات، تتحدى المكانة الدولية المرسومة للدولار الأمريكي في أسواق السلع العالمية.

في الختام، تُعد أسعار الأمريكي مؤشرًا حيويًا للحالة الاقتصادية والمالية العالمية، حيث يحتل الدولار مكانة مهمة كعملة احتياطية، ورغم تحدياته الحالية، فإن أثره يتجاوز حدود الاقتصاد الأمريكي ليصل إلى الأسواق الدولية.

تقود تقلبات أسعار الفائدة وأداء الاقتصاد الأمريكي هذا التأثير، مما يجعل فهم العوامل التي تحدد قيمة وأسعار الدولار أمرًا حيويًا للمستثمرين والمتداولين، فيما يظهر العجز المتزايد في الميزان التجاري والتضخم كتحديات تتطلب تدابير فعالة لضبطها والحفاظ على استقرار أسعار الدولار.