ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية؟
القيمة الاسمية والسوقية والعادلة والدفترية من المصطلحات المالية الأساسية التي يجب على المستثمرين فهمها لتحديد أداء الشركات وسعر أسهمها. فما هي هذه القيم وكيف يمكن استخدامها في الاستثمار؟
ما هي القيمة الاسمية؟
القيمة الاسمية هي القيمة المحددة لما يمكن أن يتم تداولها في الأسواق المالية، وتشير إلى قيمة الأوراق المالية التي يتم إصدارها، مثل الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة والخيارات الآجلة وغيرها. وتعتبر هذه القيمة محددة مسبقاً ولا تتغير، وتستخدم لحساب القيمة الفعلية للأوراق المالية عند الشراء أو البيع.
وعلى سبيل المثال، إذا كانت القيمة الاسمية لسهم معين هي 10 دولارات، فإن هذا يعني أن قيمة السهم في الأسواق المالية هي 10 دولارات، ويمكن شراؤه أو بيعه بسعر يتراوح حول هذه القيمة الاسمية. ويمكن أن تختلف القيمة الفعلية للسهم عن القيمة الاسمية، وذلك بحسب العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة السهم في الأسواق المالية.
يمكنكم معرفة المزيد عن القيمة الاسمية في المقالة التالية: القيمة الاسمية للسهم: مفهومها وأهميتها في سوق الأسهم.
ما الفرق بين القيمة الاسمية للمقاومة والقيمة الفعلية؟
بالنسبة للأسهم، فإن القيمة الاسمية (Nominal Value) هي القيمة الرسمية المحددة عند إصدار السهم. وتعرف أيضاً باسم القيمة الاسمية المعلنة أو القيمة الاسمية المحددة. وتعبر القيمة الاسمية عن القيمة الأصلية للسهم والتي تم تحديدها في الوثائق الرسمية التي تنظم إصدار السهم.
وغالباً ما يتم تحديد القيمة الاسمية بقيمة منخفضة بشكل كبير، عادةً بقيمة زهيدة مثل 0.01 دولار أمريكي.
أما القيمة الفعلية للسهم، فهي القيمة التي يتم بيعها عليها في السوق المالية. ويتأثر السعر الفعلي للسهم بعوامل مختلفة، مثل:
- العرض والطلب على السهم.
- الأحوال الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.
- أداء الشركة.
- توقعات المستثمرين بشأن النمو المستقبلي للشركة وأرباحها.
وبالتالي، يمكن أن يكون السعر الفعلي للسهم أعلى أو أقل من القيمة الاسمية المحددة عند إصدار السهم.
ما هي القيمة السوقية؟
القيمة السوقية أو Market Cap (Market Capitalization) هي إجمالي قيمة الشركة في الأسواق المالية، وتحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم المتداولة في السوق بسعر السهم الحالي.
وتعد القيمة السوقية مؤشراً على حجم الشركة وقوتها المالية في الأسواق المالية.
على سبيل المثال، إذا كانت شركة ما لديها 100 مليون سهم متداول في السوق، وكان سعر السهم الحالي 50 دولاراً، فإن القيمة السوقية للشركة ستكون 5 مليارات دولار (100 مليون سهم × 50 دولاراً للسهم).
وتستخدم القيمة السوقية كمؤشر لتحديد حجم الشركة في السوق المالية، حيث تعتبر الشركات ذات القيمة السوقية العالية أكبر وأكثر قوة من الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة. كما يمكن استخدام القيمة السوقية لتحليل أداء الشركات في الأسواق المالية، ولمقارنة الشركات المختلفة في نفس القطاع أو الصناعة.
ما هي القيمة العادلة؟
القيمة العادلة أو (Fair Value) هي القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها لأي نوع من الأصول، سواء كانت أسهم أو سندات أو سلع أو أي شيء يمكن شراؤه أو بيعه في الأسواق المالية. وهي القيمة التي يعتقد المحللون والمستثمرون أنها عادلة ومتوازنة للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق.
يتم تحديد القيمة العادلة عن طريق تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية. ويتم استخدام مجموعة واسعة من الطرق والأساليب لتقدير القيمة العادلة، مثل:
- التحليل الفني.
- التحليل الأساسي.
- نماذج التقييم المالية المختلفة.
ويعتمد تحديد القيمة العادلة على تقديرات وتوقعات المستثمرين للأصل المعني وظروف السوق الحالية والمستقبلية.
وعادة ما تستخدم القيمة العادلة كمرجع لتحديد ما إذا كانت الأصول مفرطة التقييم أو مفدرة قيمة، وهي تستخدم أيضاً لتحديد إذا ما كان سعر الأصل في السوق المالية مبالغًا فيه أو دون القيمة العادلة المتوقعة.
ما الفرق بين القيمة السوقية والعادلة؟
القيمة السوقية أو (Market Capitalization) هي إجمالي قيمة الشركة في الأسواق المالية، وتحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم المتداولة في السوق بسعر السهم الحالي.
بينما القيمة العادلة أو (Fair Value) هي القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق.
الفرق بين القيمة السوقية والقيمة العادلة يكمن في كيفية حساب القيمتين، فالقيمة السوقية تعتمد على سعر السهم الحالي في السوق المالية وعدد الأسهم المتداولة، بينما القيمة العادلة تحدد بناءً على تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.
ومع ذلك، يمكن أن يكون السعر الحالي للسهم في السوق المالية أعلى أو أقل من القيمة العادلة المتوقعة، وهذا يعتمد على توقعات المستثمرين وظروف السوق الحالية والمستقبلية.
وعادةً ما تستخدم القيمة العادلة كمرجع لتحديد ما إذا كانت الأصول مفرطة التقييم أو مفدرة قيمة، وهي تستخدم أيضاً لتحديد إذا ما كان سعر الأصل في السوق المالية مبالغًا فيه أو دون القيمة العادلة المتوقعة.
يتم تفسير الفرق بين القيمة السوقية والعادلة باعتبار أن القيمة العادلة تعبر عن القيمة الحقيقية للشركة، في حين أن القيمة السوقية تعكس تقييم المستثمرين للشركة في السوق المالية.
ما هي القيمة الدفترية؟
القيمة الدفترية أو (Book Value) هي القيمة المحاسبية للأصول أو الشركة، وتعكس القيمة التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.
وتحدد القيمة الدفترية عندما تقوم الشركة بإعداد حساباتها المحاسبية وتقريرها المالي. وتشمل الأصول التي يتم احتسابها في القيمة الدفترية جميع الأصول الملموسة وغير الملموسة، مثل:
- العقارات.
- الآلات.
- المعدات.
- البراءات وحقوق الملكية الفكرية.
- الموارد المالية الأخرى.
وتتولى الشركة بخصم الالتزامات المستحقة مثل الديون والضرائب والأجور وغيرها من التكاليف المستحقة عند حساب القيمة الدفترية.
يمكن استخدام القيمة الدفترية كمؤشر لتقييم أداء الشركة وقوتها المالية، حيث يمكن مقارنة القيمة الدفترية للشركة مع قيمة السوق والقيمة العادلة لتحديد إذا ما كانت الشركة مفرطة التقييم أو مقدرة بشكل صحيح في الأسواق المالية. ولكن يجب الانتباه إلى أن القيمة الدفترية لا تعكس القيمة الحالية للأصول أو الشركة، ولكنها تعطي فقط صورة للقيمة التي تم احتسابها في حسابات المحاسبة.
المزيد عن القيمة الدفترية في هذه المقالة: .
ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية؟
القيمة الاسمية أو (Nominal Value) هي القيمة الرسمية المحددة للأسهم أو السندات عند الإصدار، وتعرف أيضاً باسم القيمة الاسمية المعلنة أو القيمة الاسمية المحددة.
وتعبر القيمة الاسمية عن القيمة الأصلية للأداة المالية والتي تم تحديدها في المستندات الرسمية التي تنظم إصدار الأداة المالية.
بينما القيمة الدفترية أو (Book Value) هي القيمة المحاسبية للأصول أو الشركة، وتعكس القيمة التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.
ويمكن أن يكون الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية كبيرًا في بعض الأحيان، حيث يتم تحديد القيمة الاسمية للأداة المالية عادةً بناءً على عوامل مختلفة مثل قيمة الأصول المرتبطة بها، أو الفائدة المرتقبة على الأداة المالية، أو الأرباح المتوقعة للشركة المصدرة.
أما القيمة الدفترية، فهي تحدد بناءً على القيم المحاسبية المعلنة في تقارير الحسابات المالية، وتعكس القيمة التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات. وعادةً ما تكون القيمة الدفترية أقل من القيمة الاسمية للأداة المالية، خاصةً إذا كان الأداء المالي للشركة ضعيفًا أو إذا كان هناك أي تخفيضات أو خسائر في الأصول.
هل القيمة العادلة هي القيمة الدفترية؟
لا، القيمة العادلة أو (Fair Value) ليست بالضرورة القيمة الدفترية أو (Book Value). فالقيمة الدفترية تعكس القيمة المحاسبية للأصول أو الشركة، وتعتمد على القيم التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.
بينما القيمة العادلة تعكس القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق. وتحدد القيمة العادلة بناءً على تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.
ويمكن أن تكون القيمة العادلة أعلى أو أقل من القيمة الدفترية، حيث يتم احتساب القيمة العادلة بناءً على توقعات المستثمرين وظروف السوق الحالية والمستقبلية، بينما القيمة الدفترية تعتمد على القيم المحاسبية المعلنة في تقارير الحسابات المالية.
بالنسبة للمستثمرين: ما الفرق في الأهمية بين القيمة الاسمية والسوقية والعادلة والدفترية للشركات؟
ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية بالنسبة للمستثمرين والشركات؟ الجدول التالي مقارنة في الأهمية بين المفاهيم الأربعة:
| القيمة | الأهمية بالنسبة للمستثمرين | الأهمية بالنسبة للشركة |
| القيمة الاسمية:
القيمة الاسمية هي القيمة المدرجة على السهم، وهي القيمة التي يتم دفعها عند إصدار السهم. |
غير مهمة | القيمة الاسمية غير مهمة بالنسبة للشركة، لأنها لا تعكس قيمة الشركة الفعلية. |
| القيمة السوقية: القيمة السوقية هي القيمة التي يتم تداول السهم بها في السوق. وهي تعكس العرض والطلب على السهم، وكذلك الأداء المالي للشركة. |
مهمة للغاية | القيمة السوقية مهمة بالنسبة للشركة، لأنها تعكس قيمة الشركة في أعين المستثمرين. |
| القيمة العادلة:
القيمة العادلة هي القيمة التي يعتقد المستثمرون أنها القيمة الحقيقية للسهم. وهي تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الأداء المالي للشركة، وتوقعات النمو المستقبلي، ومخاطر الشركة. |
مهمة | القيمة العادلة مهمة بالنسبة للمستثمرين، لأنها تساعدهم على تحديد ما إذا كان سعر السهم مرتفعًا أو منخفضًا. |
| القيمة الدفترية:
القيمة الدفترية هي القيمة التي تعكس الأصول والخصوم المدرجة في ميزانية الشركة. وهي تحسب من خلال طرح الخصوم من الأصول. |
أهمية منخفضة | القيمة الدفترية مهمة بالنسبة للشركة، لأنها تعكس قيمة الشركة من الناحية المالية. |
بالنسبة للمستثمرين، القيمة السوقية هي القيمة الأكثر أهمية لأنها تعكس القيمة الحالية للشركة وأدائها في السوق، بينما القيمة العادلة تعطي تقديراً للقيمة الحقيقية للشركة، والقيمة الدفترية تعطي تقديراً للقيمة المحاسبية للشركة.
ومن المهم أن يأخذ المستثمرون بعين الاعتبار هذه القيم عند اتخاذ قرارات الاستثمار، ولكن يجب مراعاة العوامل الأخرى التي قد تؤثر على أداء الشركة مثل الاتجاهات الاقتصادية والسياسية والاجتماعية، وأداء الشركة في الماضي وتوقعات المستثمرين للنمو المستقبلي.
الأسئلة الشائعة حول مقال ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية
ما هي القيمة الاسمية؟
القيمة الاسمية هي القيمة التي تُحدد في المستندات الرسمية للشركة، مثل الأسهم أو السندات، وهي عادةً تكون ثابتة ولا تتغير مع التغيرات في السوق.
ما هي القيمة السوقية؟
القيمة السوقية هي القيمة التي يمكن بيع الأصول أو الأسهم بها في السوق المالية، وتتغير هذه القيمة باستمرار بناءً على العرض والطلب وتقلبات السوق.
ما هي القيمة العادلة؟
القيمة العادلة هي القيمة التي يجب أن تتمتع بها الأصول أو الأسهم بناءً على عوامل مختلفة، مثل الأرباح المتوقعة، والنمو المستقبلي، والمخاطر، والفوائد النقدية المتوقعة، وغيرها من العوامل المؤثرة.
ما هي القيمة الدفترية؟
القيمة الدفترية هي القيمة التي يتم تسجيلها في الدفاتر المحاسبية للشركة، وتشمل القيمة الدفترية الأصول المادية وغير المادية والخصومات وحقوق المساهمين وحقوق الدائنين.
ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية؟
الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية يكمن في العوامل التي تؤثر عليها وفي الغرض الذي يتم استخدامها لأغراض مختلفة. فالقيمة الاسمية هي القيمة التي تحددها الشركة لأغراضها الداخلية ولتحديد حقوق المساهمين، بينما تعتمد القيمة السوقية على العرض والطلب في السوق المالية.
والقيمة العادلة تعتمد على تقدير قيمة الأصول أو الأسهم بناءً على عوامل مختلفة، وتستخدم عادةً في إجراءات التقييم الخارجية والاستحواذ والاندماج.
وأما القيمة الدفترية فهي تشير إلى القيمة التي تم تسجيلها في الدفاتر المحاسبية للشركة، وتستخدم القيمة الدفترية عادةً في حسابات المحاسبة الخاصة بالشركة وليس لها صلة بالقيمة السوقية أو العادلة.
من الجدير بالذكر أن القيمة الاسمية والقيمة الدفترية قد لا تعكس القيمة الحقيقية للأصول أو الأسهم.
وقد تكون القيمة السوقية أو العادلة هي الأكثر دقة في تقدير قيمة الأصول أو الأسهم. وعلى الرغم من أن القيمة العادلة لا تعبر بالضرورة عن السعر الحقيقي للأصول أو الأسهم في السوق، إلا أنها تعتبر أداة مهمة في تقييم الشركات واتخاذ القرارات المالية المستقبلية.
إن فهم الإجابة عن سؤال ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية من الأساسيات المهمة في الاستثمار، حيث تساعد على تحديد تصور عن أداء الشركة الاقتصادي ونجاحها وسعر السهم.
ومن المهم أن يتولى المستثمرون البحث والتحليل اللازم لتحديد القيم المناسبة للشركات التي يرغبون في الاستثمار فيها.
