لاستثمار ناجح في الأسهم: إليك أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

هل تعرف ما هي أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم؟ هل ترغب في الاستثمار بالأسهم وينقصك المزيد من المعلومات حول ما يؤثر على أسعارها إيجابًا أو سلبًا، تابع معنا قراءة المقال التالي.

سنتعرف في مقالنا هذا على أفضل العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، وهي 10 عوامل هامة جدًا، حيث سنستفيض في شرح كل عامل من هذه العوامل وتبيين مدى تأثيره على أسعار الأسهم في البورصة العالمية. تابعوا معنا.

أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

إليك أهم 10 من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، والتي تؤثر إما سلبًا أو إيجابًا على سعر السهم، وهي:

• العرض والطلب Supply and demand.
• تمويل وأداء الشركات Corporate finance and performance.
• التقارير المالية للشركات Corporate financial reports.
• الحالة العامة للاقتصاد The general condition of the economy.
• التضخم inflation.
• سعر الفائدة Interest rate.
• الأخبار News.
• التوترات الجيوسياسية Geopolitical tensions.
• المضاربات العنيفة على الأسهم Violent speculation on stocks.
• معنويات السوق والمتعاملين Market sentiment and dealers.

وسنشرح لكم في الفقرات القادمة كل عامل من هذه العوامل بشكل منفصل.

اقرأ أيضًا: عدم خوف المستثمرين من التضخم وضخ الأموال في السندات والأسهم

العرض والطلب من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

في الحقيقة إن الأسواق تميل نحو التوازن حيث يكون العرض مساويًا للطلب. ويعتير العرض هو عدد الأسهم التي يرغب الأشخاص في بيعها، والطلب هو عدد الأسهم التي يرغب الأشخاص في شرائها. وهما من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم.

إذا كان هناك عدد المشترين أكبر من البائعين (طلب أكثر) يرفع المشترون أسعار الأسهم لإغراء البائعين ببيع المزيد. أما إذا كان عدد البائعين أكثر من المشترين، فإن الأسعار تنخفض حتى تصل إلى المستوى الذي يغري المشترين.

فالاختلاف بين العرض والطلب على السهم هو ما يحرك سعر السهم حتى يتم الوصول إلى التوازن.

والأمر ليس بهذه السهولة، فالعرض والطلب بدورهما يؤثر عليهما بعض من العوامل الرئيسية الأخرى وهي البيانات الاقتصادية وأسعار الفائدة ونتائج الشركات.

تكشف البيانات الاقتصادية معلومات حول حالة الاقتصاد. إذا كان أداء الاقتصاد أفضل من التوقعات، فإنه يخلق المزيد من الطلب على الأسهم تحسباً لأرباح أفضل.

تؤثر أرباح الشركات ومبيعاتها وهوامشها وتوقعاتها بشكل كبير على الطلب على الأسهم، وهو ما يمثل التقلبات التي تظهر قبل وبعد إعلان نتائجها للربع أو السنة.

كما تميل ديناميكيات السوق والظروف الاقتصادية والتغيرات في السياسة الاقتصادية إلى التأثير على العرض الإجمالي للأوراق المالية.

كما يميل كل من العرض والطلب على الأسهم إلى استجابة بشكل حساس للاكتتابات والعروض الأولية والاستحواذات، أو الشركات المنبثقة، أو إصدار أسهم جديدة. وهو من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم بشكل كبير.

تعد العروض والطلبات في الأسواق المتقدمة من أكثر العوامل أهمية في تأثيرها على حركة السهم، حيث كثرة الطلبات على السهم تشير إلى تزايد حركة الشراء.

ومن هنا يتم تحرك السهم الذي تزايد عليه الطلب نحو الارتفاع، أما في حالة ارتفاع عروض بيع السهم فيقابل ذلك انخفاض كبير في سعر ذلك السهم.

اقرأ أيضًا: أفضل الأسهم للتداول اليومي في السوق السعودي 2023

تمويل وأداء الشركات من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

يشترط على الشركات التي تتداول أسهمها في البورصة نشر التقارير التي تتضمن تفاصيل عن أرباح الشركة الأخيرة الأرباح والتدفق النقدي الحالي وتوقعات الأداء.

هذه التقارير إلى جانب الأداء اللاحق للشركة بعد إصدار تلك التقارير قد يؤثر على العرض والطلب على أسهم الشركة؛ ويعتبر من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، وبمعنى آخر، سيؤدي الأداء الجيد إلى زيادة الطلب على أسهم الشركة، بينما سيؤدي الأداء السيء إلى انخفاض الطلب.

كما يمكن أن تؤثر الإعلانات عن توزيعات الأرباح على سعر السهم. إذا كانت توزيعات الأرباح أعلى من المتوقع، فإن أسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع والعكس صحيح.

وبالإضافة إلى ما سبق، تلعب الإدارة والعلاقات الداخلية دورًا فاعلًا في موقف المستثمر تجاه الشركة، الأمر الذي قد يؤثر على سعر سهم الشركة.

إذا كانت القيادة متمكنة ومستقرة، وكان من المعروف أن الشركة تتبع سياسة مسؤولية اجتماعية قوية، فإنها تعتبر شركة ذات احتمالية كبيرة للاستمرار في النمو والنجاح بصورة عامة.

بالإضافة إلى ذلك، تلعب الإدارة والعلاقات الداخلية دورًا فاعلًا في موقف المستثمر تجاه الشركة، الأمر الذي قد يؤثر على سعر سهم الشركة. إذا كانت القيادة متمكنة ومستقرة.

للمزيد: شرح شراء الأسهم قبل توزيع الأرباح بشكل كامل 2023

التقارير المالية للشركات من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

إن التقارير المالية للشركات هي من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، وللأخبار والتقارير المالية الصادرة من الشركات دور كبير في التأثير على حركة أسعار الأسهم في الأسواق المالية، فعندما تكون التقارير المالية والأخبار الصادرة من الشركة إيجابية فيكون من المتوقع الأداء الجيد لها في قطاع العمل الخاص بها.

مما يجعل الطلب يزداد على أسهمها فيرتفع بذلك سعر سهم هذه الشركة، أما في حالة إذا كانت الأخبار والتقارير المالية سلبية فيؤدي ذلك إلى إنخفاض الطلب بشكل كبير، مما يجعل معظم المستثمرين يبيعون أسهمهم ومن هنا يزيد المعروض فينخفض سعر السهم.

للمزيد: طرق التداول والاستثمار في الأسهم السعودية 2023

الحالة العامة للاقتصاد من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

هناك بعض فترات الازدهار الاقتصادي الذي ترتفع فيه أسعار الأسهم، كما يوجد أيضًا فترات ركود إقتصادي تنخفض فيه أسعار الأسهم بشكل كبير، ويعتبر هذان الضدان من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم.

كما أن أسعار الفائدة لها تأثير مباشر على تحريك أسعار الأسهم، فإذا كانت أسعار الفائدة قليلة فذلك يجعل المستثمرين يبحثون عن عوائد أفضل في الأصول، مما يؤدي إلى ارتفاع التدفقات الداخلة في سوق الأسهم.

والعكس أيضًا ففي حالة ارتفاع أسعار الفائدة، سيحصل المستثمرين على أسعاراً عالية وذلك لانخفاض المخاطر التي يشتمل عليها هذا الإستثمار بالإضافة إلى انخفاض الطلب بشكل كبير على الأسهم.

اقرأ المزيد: طرق التداول والاستثمار في الأسهم السعودية 2023

التضخم من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

العلاقة بين التضخم وأسعار الأسهم ليست مباشرة ولا يمكن تطبيق قاعدة عامة للتعامل مع كل السوق، حيث تتطلب استراتيجية الاستثمار أو التداول في الأسهم تحليل شامل لخصائص كل سهم، لكن دعونا نتفق على أن التضخم من المؤشرات والمؤثرات المهمة جدًا في تقييم الاستثمار. وهو من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم.

ولفهم تأثير التضخم، فبما إن أسعار الأسهم وعوائد سوق الأسهم تعتمد إلى حد كبير على توقعات أرباح الشركات المستقبلية وأن التضخم يؤدي إلى تآكل قيمة الدولار من الأرباح، فإنه يمكن أن يجعل من الصعب على السوق قياس القيمة الحالية للشركات كما أنه يمكن أن تؤثر الأسعار المرتفعة للمواد الخام والمخزون والعمالة على الأرباح.

لكن بمجرد أن يكون لدى الشركات الوقت الكافي للتكيف مع الضغوط التضخمية وتعديل أسعارها، ستزداد الإيرادات وقد تستأنف معدلات الربح العادية

ضع في اعتبارك أن الاستثمار في الأسهم يمكن أن يعمل كتحوط ضد التضخم على المدى الطويل. وهذا يعني أن القيمة النقدية لمحفظة الأسهم أو الأسهم يمكن أن ترتفع خلال فترة تضخمية بحيث تظل القيمة الحقيقة التي تخزنها – القيمة النقدية التي يمكن بها شراء السلع أو الخدمات – ثابتة على الرغم من ارتفاع الأسعار.

اقرأ أيضًا: خسائر الأسهم الأمريكية في 2022 وسط التضخم ورفع أسعار الفائدة وقوة الدولار

سعر الفائدة من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

تعتبر من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، فعندما تزيد البنوك المركزية سعر الفائدة على القروض من أجل السيطرة على الاقتصاد، فإن الشركات المقترضة يزداد عليها عبء الدين.

مما يعني بأن إجمالي أرباحها سوف ينخفض، بالتالي فإن حصص مالكي الأسهم من الأرباح تنخفض، وهذا بدوره يؤدي إلى تراجع سعر السهم.

للمزيد: أفضل تطبيقات تداول الأسهم 2023

الأخبار من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

للأخبار والأحداث غير المتوقعة داخل شركة أو صناعة أو حتى داخل النظام الاقتصادي عمومًا تأثير ملموس على معنويات السوق Market sentiment. وهي من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم.

بما في ذلك الأوضاع السياسية والشراكات الاقتصادية الدولية وعمليات الدمج والاستحواذ فالأسواق والاقتصادات مترابطة ويمكن أن تؤثر الأخبار في بلد ما على المستثمرين في بلد آخر، هذا على الصعيد العام.

أما على الصعيد الخاص، ما يخص سهم أو شركة بعينها، فالأخبار المتعلقة بالشركة نفسها وأدائها مثل إصدار تقرير أرباح الشركة تؤثر أيضًا على سعر السهم، فبشكل عام تؤدي الأرباح القوية إلى ارتفاع سعر السهم – والعكس صحيح –

لكن في بعض الأحيان يظل سعر سهم بعض الشركات مرتفعًا على الرغم من أنها لا تحقق نفس القدر من الأرباح حيث يعكس هذا السعر المرتفع توقعات المستثمرين بأن الشركة ستكون مربحة في المستقبل.

للمزيد: كيفية شراء الأسهم عن طريق البنك 2023

التوترات الجيوسياسية من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

تعتبر من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، فقد تتأثر حركة أسعار الأسهم في الأسواق المالية بشكل رئيسي بكافة التوترات السياسية التي تتعرض لها البلاد، وخاصة إذا كان لهذه التوترات السياسية آثار سلبية على أعمال الشركات بشكل مستقبلي.

فمثلاً في حالة توقع نشوب حرب تزداد عمليات بيع الأسهم ليتخلص المستثمرين من أسهمهم خوفاً من تعرضهم للخسارة، وهذا ما حدث بالفعل خلال الأيام القليلة الماضية بعد حدوث الكثير من التوترات السياسية بين كلاً من أوكرانيا وروسيا، وإصابة الكثير من المستثمرين بالهلع والخوف وانخفاض معظم أسعار الأسهم في كافة أسواق العالم.

للمزيد: الفرق بين التداول في الأسهم والاكتتاب في الأسهم

المضاربات العنيفة على الأسهم من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

تعتبر المضاربات العنيفة على الأسهم في الأسواق من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، وقد يتم تحريك الأسهم عن طريق الإتفاق مع بعض المضاربين دون إحداث أي تغيرات جوهرية من خلال تجميع عدد كبير من الأسهم وتحريكها في السوق سواء كان هذا التحريك بالارتفاع أو بالهبوط نظراً لقوة تحكم المضاربة في الكثير من أسهم الشركات المشهورة.

اقرأ أيضًا: ما هو الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة

معنويات السوق والمتعاملين من العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

يمكن اعتبار معنويات المستثمرين بمثابة السلوك السائد العام للمستثمرين لتقييم الأسعار في سوق الأسهم بناء على تراكم عوامل أساسية وتقنية مختلفة. وهي من أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم في الأسواق أو البورصة.

بما في ذلك تاريخ الأسعار والتقارير الاقتصادية والعوامل الموسمية والأحداث العالمية والمحلية، فإذا توقع المستثمرون حركة سعرية صاعدة في سوق الأسهم يقال إن المعنويات مرتفعة وهذا يعكس حالة من التفاؤل وبالتالي قد يدعم هذا الطلب على السهم.

معنويات السوق لا تستند دائمًا إلى الأساسيات، لكن على الرغم من ذلك فإنها تؤثر على حركة السوق لأنها غالبًا ما تعكس مواقف المستثمرين تجاه الأوراق المالية وأدائها.

أي أن معنويات السوق تدور حول المشاعر والعاطفة، وقد يتم استخدام مؤشرات مختلفة لقياس معنويات السوق التي تساعد في تحديد أفضل الأسهم للتداول.

تشمل مؤشرات المعنويات الشائعة مؤشر التقلب CBOE (VIX)، ومؤشر High-Low، ومؤشر النسبة الصعودية (BPI) وأيضا المتوسطات المتحركة.

من المهم دمج معنويات السوق مع أشكال التحليل الأخرى لتكون أكثر فائدة، حيث جرى اعتقاد أن ما يحرك الأسعار هو ما يعتقده الناس في السوق، بغض النظر عما إذا متوافق مع المقاييس الأساسيات أم لا.

فلا تنكر أن معنويات السوق هي الدافع وراء العرض والطلب والذي بدوره يقود السعر. يمكنه أيضًا تحريك السعر في نفس اتجاه أساسيات الأداء، أو في الاتجاه المعاكس – وعلى المدى القصير غالبًا ما تتجاوز المعنويات الأساسيات.

هناك عاملان مهمان يجب مراعاتهما عند استخدام معنويات السوق market sentiment لاتخاذ قرارات التداول.

• أولاً: طالما استمرت المعنويات في التحسن، سترتفع الأسعار أو على الأقل ستتوقف عن الانخفاض. وبالمثل فإن تراجع المعنويات سيؤدي إلى انخفاض الأسعار أو توقفها عن الارتفاع.
• ثانيا: يمكن أن تؤدي المبالغة في المعنويات المتزايدة إلى حدوث نوع من التشبع الشرائي أو ظروف تشبه الفقاعة، والتي ستؤدي دائمًا تقريبًا إلى نتيجة عكسية في مرحلة ما، وبالمثل يمكن أن يؤدي استمرار المعنويات المنخفضة إلى حالة من التشبع البيعي حيث تصبح أسعار الأسهم وقتها أقل من قيمتها.

لذلك فإن استخدام معنويات السوق في التداول أو الاستثمار مبني على إمكانية إدراك كيف تتغير مشاعر المشاركين في السوق، يجب أن تكون على دراية بما قد يحدث إذا بدأت المشاعر تتغير بطريقة أو بأخرى.

وتقدم CNN أحد الأدوات المهمة التي قد تساعد في هذا الصدد مؤشر الخوف والطمع Fear and Greed Index والذي يجمع بين 7 مؤشرات مختلفة لمعنويات السوق لإنتاج قراءة بين 1 و 100 حيث يشير 1 إلى الخوف الشديد كمردود لتراجع معنويات السوق و 100 يشير إلى حالة الطمع الشديد نتاج حالة التفاؤل أو ارتفاع معنويات السوق.

أضاف المتخصصين والخبراء معنويات السوق إلى العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم في البورصة أو كما اشتهرت بعلم النفس الجماعي للمستثمرين.

حيث اعتمدت معنويات السوق على العديد من العوامل الأخرى المؤثرة في حدوث تقلبات في أسعار الأسهم والتي من أهمها سمعة الشركات والأخبار المتداولة عنها بالإضافة إلى الشائعات التي يتم تداولها حول أسهم هذه الشركة داخل الأسواق، مما يجعل سعر السهم يرتفع أو ينخفض على حسب حالة المستثمر النفسية.

للمزيد: كيفية تداول الأسهم بدون عمولة 2022

الأسئلة الشائعة حول العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم

متى يرتفع سعر السهم ومتى ينخفض؟

كلما قل العرض وازداد الطلب كلما ارتفع سعر السهم، وبالعكس كلما ازداد العرض وقل الطلب كلما انخفض سعر السهم.

عندما تُظهر الأخبار والتقارير أن شركة ما تؤدي أداءً جيدًا أو تتوقع نموًا في قطاعها، حينئذ ينمو الطلب على أسهمها ويرتفع سعر السهم نتيجة لذلك.

اقرأ المزيد: إليك افضل أسباب الاستثمار في الذهب فبداية عام جديد هي فرصة لإعادة تقييم استثماراتك وسط تقلب سوق الأسهم

كيف أعرف متى أشتري السهم؟

عندما يُجري المستثمر أبحاثه ويشعر بالثقة في أن سعر السهم سيرتفع على المدى القصير أو الطويل، وأنه على استعداد للاحتفاظ به إلى أن يتم ذلك، فهذا هو الوقت المناسب لشراء سهم. قبل أن تتخذ قرارك بشأن شراء سهم ما، يجب عليك الاطلاع على الشركة والتعرف عليها جيدًا.

للمزيد: انخفاض أسهم شركة Amazon بعد الإعلان عن توجيهاتها بشأن موسم التسوق للعطلات

هل رفع الفائدة يؤثر على الأسهم؟

بشكل مختصر عندما يتم رفع سعر الفائدة فإن ذلك يؤدي إلى: تراجع فوري للطلب على الاقتراض. بالمقابل، زيادة الطلب على إيداع الأموال. هذه الأمور قد تؤدي إلى إبطاء معدلات النمو الاقتصادي.

هل رفع الفائدة يرفع الأسهم؟

تؤدي أسعار الفائدة الصفرية إلى خفض أسعار السندات الحكومية، مما يجبر المستثمرين بشكل أساسي على المراهنة على الأصول ذات المخاطر العالية مثل الأسهم. شكلت المعدلات المرتفعة تحديًا كبيرًا لسوق الأوراق المالية، الذي اعتاد -إن لم يكن مدمنًا- على المال السهل.

من يحدد سعر الفائدة؟

تتحدد أسعار الفائدة بناء على قوى العرض والطلب فإذا ارتفعت معدلات الطلب على ما هو معروض من أموال سوف يقود إلى ارتفاع أسعار الفائدة وفي الوقت ذاته سيعمل على تخفيض معدلات الإقراض في الدائرة الاقتصادية.

على ماذا يدل تناقص حجم التداول؟

إذا انخفض حجم التداول مع استمرار السعر في ذات الاتجاه، فهذا يدل على أن الاتجاه يفقد قوته. قد يتوقع متداول الحجم أن ينهار الاتجاه في وقت ما قريباً في مثل هذا الظروف، و قد ينعكس ذلك على حسابه وفقاً لذلك.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات التداول الموثوقة في قطر لعام 2023

وختامًا؛ فقد تعرفنا في مقالنا هذا على أهم العوامل المؤثرة على أسعار الأسهم، وهي 10 عوامل هامة جدًا، حيث استفضنا في شرح كل عامل من هذه العوامل وبينّا مدى تأثيره على أسعار الأسهم في البورصة العالمية. تابعوا معنا.