آخر الأخبار

الرئيسيةتعليم الأسهماكتشف الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والعادلة

اكتشف الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والعادلة

تحظى استراتيجيات الاستثمار بأهمية كبيرة في عالم الأعمال المتسارع التطور، ومن بين المفاهيم الرئيسية التي يجب على المستثمر فهمها هي القيمة الاسمية والقيمة الدفترية، والقيمة العادلة، والقيمة السوقية للشركات.

حيث يتعين على المستثمرين القدرة على تحليل هذه القيم بدقة لاتخاذ قرارات استثمارية صائبة، يستكشف هذا المقال الفروق الرئيسية بين هذه القيم، مسلطًا الضوء على كيفية تحديد القيمة الحقيقية للشركات وتحقيق استثمار ناجح.

ما هي القيمة الاسمية؟

القيمة الاسمية هي القيمة المحددة لما يمكن أن يتم تداولها في الأسواق المالية، وتشير إلى قيمة الأوراق المالية التي يتم إصدارها، مثل الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة والخيارات الآجلة وغيرها.

وتعتبر هذه القيمة محددة مسبقاً ولا تتغير، وتستخدم لحساب القيمة الفعلية للأوراق المالية عند الشراء أو البيع.

وعلى سبيل المثال، إذا كانت القيمة الاسمية لسهم معين هي 10 دولارات، فإن هذا يعني أن قيمة السهم في الأسواق المالية هي 10 دولارات، ويمكن شراؤه أو بيعه بسعر يتراوح حول هذه القيمة الاسمية.

ويمكن أن تختلف القيمة الفعلية للسهم عن القيمة الاسمية، وذلك بحسب العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة السهم في الأسواق المالية.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية 

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الفعلية؟

بالنسبة للأسهم، فإن القيمة الاسمية (Nominal Value) هي القيمة الرسمية المحددة عند إصدار السهم، وتعرف أيضاً باسم القيمة الاسمية المعلنة أو القيمة الاسمية المحددة.

وتعبر القيمة الاسمية عن القيمة الأصلية للسهم والتي تم تحديدها في الوثائق الرسمية التي تنظم إصدار السهم.

وغالباً ما يتم تحديد القيمة الاسمية بقيمة منخفضة بشكل كبير، عادةً بقيمة زهيدة مثل 0.01 دولار أمريكي، أما القيمة الفعلية للسهم، فهي القيمة التي يتم بيعها عليها في السوق المالية.

ويتأثر السعر الفعلي للسهم بعوامل مختلفة، مثل:

  • العرض والطلب على السهم.
  • الأحوال الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.
  • أداء الشركة.
  • توقعات المستثمرين بشأن النمو المستقبلي للشركة وأرباحها.

وبالتالي، يمكن أن يكون السعر الفعلي للسهم أعلى أو أقل من القيمة الاسمية المحددة عند إصدار السهم.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية 

ما هي القيمة السوقية؟

القيمة السوقية هي إجمالي قيمة الشركة في الأسواق المالية، وتحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم المتداولة في السوق بسعر السهم الحالي، وتعد القيمة السوقية مؤشراً على حجم الشركة وقوتها المالية في الأسواق المالية.

على سبيل المثال، إذا كانت شركة ما لديها 100 مليون سهم متداول في السوق، وكان سعر السهم الحالي 50 دولاراً، فإن القيمة السوقية للشركة ستكون 5 مليارات دولار (100 مليون سهم × 50 دولاراً للسهم).

وتستخدم القيمة السوقية كمؤشر لتحديد حجم الشركة في السوق المالية، حيث تعتبر الشركات ذات القيمة السوقية العالية أكبر وأكثر قوة من الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة.

كما يمكن استخدام القيمة السوقية لتحليل أداء الشركات في الأسواق المالية، ولمقارنة الشركات المختلفة في نفس القطاع أو الصناعة.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية | القيمة الاسمية والسوقية والعادلة والدفترية

ما هي القيمة العادلة؟

القيمة العادلة هي القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها لأي نوع من الأصول، سواء كانت أسهم أو سندات أو سلع أو أي شيء يمكن شراؤه أو بيعه في الأسواق المالية، وهي القيمة التي يعتقد المحللون والمستثمرون أنها عادلة ومتوازنة للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق.

يتم تحديد القيمة العادلة عن طريق تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.،ويتم استخدام مجموعة واسعة من الطرق والأساليب لتقدير القيمة العادلة، مثل:

  • التحليل الفني.
  • التحليل الأساسي.
  • نماذج التقييم المالية المختلفة.

ويعتمد تحديد القيمة العادلة على تقديرات وتوقعات المستثمرين للأصل المعني وظروف السوق الحالية والمستقبلية.

وعادة ما تستخدم القيمة العادلة كمرجع لتحديد ما إذا كانت الأصول مفرطة التقييم أو مفدرة قيمة، وهي تستخدم أيضاً لتحديد إذا ما كان سعر الأصل في السوق المالية مبالغًا فيه أو دون القيمة العادلة المتوقعة.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية 

ما الفرق بين القيمة السوقية والقيمة العادلة؟

القيمة السوقية هي إجمالي قيمة الشركة في الأسواق المالية، وتحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم المتداولة في السوق بسعر السهم الحالي، بينما القيمة العادلة هي القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق.

ويكمن الفرق بين القيمة السوقية والقيمة العادلة في كيفية حساب القيمتين، فالقيمة السوقية تعتمد على سعر السهم الحالي في السوق المالية وعدد الأسهم المتداولة، بينما القيمة العادلة تحدد بناءً على تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.

ومع ذلك، يمكن أن يكون السعر الحالي للسهم في السوق المالية أعلى أو أقل من القيمة العادلة المتوقعة، وهذا يعتمد على توقعات المستثمرين وظروف السوق الحالية والمستقبلية.

وعادةً ما تستخدم القيمة العادلة كمرجع لتحديد ما إذا كانت الأصول مفرطة التقييم أو مفدرة قيمة، وهي تستخدم أيضاً لتحديد إذا ما كان سعر الأصل في السوق المالية مبالغًا فيه أو دون القيمة العادلة المتوقعة.

ويتم تفسير الفرق بين القيمة السوقية والعادلة باعتبار أن القيمة العادلة تعبر عن القيمة الحقيقية للشركة، في حين أن القيمة السوقية تعكس تقييم المستثمرين للشركة في السوق المالية.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية 

ما هي القيمة الدفترية؟

القيمة الدفترية هي القيمة المحاسبية للأصول أو الشركة، وتعكس القيمة التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.

وتحدد عندما تقوم الشركة بإعداد حساباتها المحاسبية وتقريرها المالي، وتشمل الأصول التي يتم احتسابها في القيمة الدفترية جميع الأصول الملموسة وغير الملموسة، مثل:

  • العقارات.
  • الآلات.
  • المعدات.
  • البراءات وحقوق الملكية الفكرية.
  • الموارد المالية الأخرى.

وتتولى الشركة بخصم الالتزامات المستحقة مثل الديون والضرائب والأجور وغيرها من التكاليف المستحقة عند حساب القيمة الدفترية.

ويمكن استخدام القيمة الدفترية كمؤشر لتقييم أداء الشركة وقوتها المالية، حيث يمكن مقارنتها مع قيمة السوق والقيمة العادلة لتحديد إذا ما كانت الشركة مفرطة التقييم أو مقدرة بشكل صحيح في الأسواق المالية.

ولكن يجب الانتباه إلى أنها لا تعكس القيمة الحالية للأصول أو الشركة، ولكنها تعطي فقط صورة للقيمة التي تم احتسابها في حسابات المحاسبة.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية | القيمة الاسمية والسوقية والعادلة والدفترية

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية؟

يكون الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية كبيرًا في بعض الأحيان، حيث يتم تحديد القيمة الاسمية للأداة المالية عادةً بناءً على عوامل مختلفة مثل قيمة الأصول المرتبطة بها، أو الفائدة المرتقبة على الأداة المالية، أو الأرباح المتوقعة للشركة المصدرة.

أما القيمة الدفترية، فهي تحدد بناءً على القيم المحاسبية المعلنة في تقارير الحسابات المالية، وتعكس القيمة التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.

وعادةً ما تكون القيمة الدفترية أقل من القيمة الاسمية للأداة المالية، خاصةً إذا كان الأداء المالي للشركة ضعيفًا أو إذا كان هناك أي تخفيضات أو خسائر في الأصول.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية 

هل القيمة العادلة هي القيمة الدفترية؟

لا، القيمة العادلة ليست بالضرورة القيمة الدفترية فالقيمة الدفترية تعكس القيمة المحاسبية للأصول أو الشركة، وتعتمد على القيم التي تم شراؤها بها أو تم اكتسابها خلال فترة التشغيل بعد استهلاك الاستثمارات الرأسمالية وخصم الالتزامات.

بينما القيمة العادلة تعكس القيمة التي يمكن أن يتم تقديرها للأصل بالنسبة للظروف الحالية في السوق، وتحدد القيمة العادلة بناءً على تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على قيمة الأصل في الأسواق المالية، مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.

ويمكن أن تكون القيمة العادلة أعلى أو أقل من الدفترية، حيث يتم احتساب القيمة العادلة بناءً على توقعات المستثمرين وظروف السوق الحالية والمستقبلية، بينما القيمة الدفترية تعتمد على القيم المحاسبية المعلنة في تقارير الحسابات المالية.

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة السوقية والقيمة العادلة والقيمة الدفترية  | القيمة الاسمية والسوقية والعادلة والدفترية

بالنسبة للمستثمرين: ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والعادلة والسوقية للشركات؟

ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والقيمة العادلة والقيمة السوقية بالنسبة للمستثمرين والشركات؟ الجدول التالي مقارنة في الأهمية بين المفاهيم الأربعة:

القيمة الأهمية بالنسبة للمستثمرين الأهمية بالنسبة للشركة
القيمة الاسمية:

القيمة الاسمية هي القيمة المدرجة على السهم، وهي القيمة التي يتم دفعها عند إصدار السهم.

غير مهمة القيمة الاسمية غير مهمة بالنسبة للشركة، لأنها لا تعكس قيمة الشركة الفعلية.
القيمة السوقية:

القيمة السوقية هي القيمة التي يتم تداول السهم بها في السوق، وهي تعكس العرض والطلب على السهم، وكذلك الأداء المالي للشركة.

مهمة للغاية القيمة السوقية مهمة بالنسبة للشركة، لأنها تعكس قيمة الشركة في أعين المستثمرين.
القيمة العادلة:

القيمة العادلة هي القيمة التي يعتقد المستثمرون أنها القيمة الحقيقية للسهم، وهي تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الأداء المالي للشركة، وتوقعات النمو المستقبلي، ومخاطر الشركة.

مهمة القيمة العادلة مهمة بالنسبة للمستثمرين، لأنها تساعدهم على تحديد ما إذا كان سعر السهم مرتفعًا أو منخفضًا.
القيمة الدفترية:

القيمة الدفترية هي القيمة التي تعكس الأصول والخصوم المدرجة في ميزانية الشركة، وهي تحسب من خلال طرح الخصوم من الأصول.

أهمية منخفضة القيمة الدفترية مهمة بالنسبة للشركة، لأنها تعكس قيمة الشركة من الناحية المالية.

 

في الختام، إنفهم القيم المختلفة للشركات في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية، من خلال التمييز بين القيمة الاسمية، والقيمة الدفترية، والقيمة العادلة، والقيمة السوقية، يمكن للمستثمرين تقييم الأصول واختيار الفرص الاستثمارية المناسبة.

فإذا تمكن المستثمرون من تطبيق هذه المفاهيم بشكل صحيح، فإنهم سيتمكنون من تحقيق نجاح استثماري يحقق عوائد مالية مرضية ويسهم في تحقيق أهدافهم المالية بنجاح.

الأسئلة الشائعة

ما هي القيمة الاسمية؟

القيمة الاسمية هي القيمة التي تُحدد في المستندات الرسمية للشركة، مثل الأسهم أو السندات، وهي عادةً تكون ثابتة ولا تتغير مع التغيرات في السوق.

ما هي القيمة السوقية؟

القيمة السوقية هي القيمة التي يمكن بيع الأصول أو الأسهم بها في السوق المالية، وتتغير هذه القيمة باستمرار بناءً على العرض والطلب وتقلبات السوق.

ما هي القيمة العادلة؟

القيمة العادلة هي القيمة التي يجب أن تتمتع بها الأصول أو الأسهم بناءً على عوامل مختلفة، مثل الأرباح المتوقعة، والنمو المستقبلي، والمخاطر، والفوائد النقدية المتوقعة، وغيرها من العوامل المؤثرة.

ما هي القيمة الدفترية؟

القيمة الدفترية هي القيمة التي يتم تسجيلها في الدفاتر المحاسبية للشركة، وتشمل القيمة الدفترية الأصول المادية وغير المادية والخصومات وحقوق المساهمين وحقوق الدائنين.