تعتبر نظرية داو من الأدوات الرئيسية في فهم الديناميات المالية، حيث تقوم على تحليل حركات الأسواق وتفسيرها بناءً على مفاهيم أساسية.
يركز المقال على مبادئ نظرية داو، بدءًا من فحص الاتجاهات الأولية والثانوية، مرورًا بمفهوم حجم التداول وتأكيدات السوق، وانتهاءً باستراتيجيات التداول المستمدة من هذه النظرية.
شرح نظرية داو
تشير نظرية داو إلى استنتاجات دقيقة حول اتجاه السوق من خلال تحليل الحد الأقصى والحد الأدنى لتقلبات الأسواق.
وتركز هذه النظرية على أهمية حركات الارتفاع والانخفاض بناءً على موقعها الزمني فيما يتعلق بالتقلبات التاريخية.
ووفقًا لنظرية داو، يكمن الجوهر في قراءة المستثمرين للرسوم البيانية وفهم تطورات الأصول المالية في أي لحظة، ويُمكن لحتى الأقل خبرة تحديد السياق الذي تتطور فيه الأداة المالية من خلال هذا التحليل البسيط.
ويدعم تشارلز داو الفكرة السائدة بين المتداولين والمحللين الفنيين بأن سعر الأصل وتحركاته على المخططات لديها جميع المعلومات الضرورية والمتوقعة لاتخاذ تنبؤات دقيقة.
بالإضافة إلى ذلك، أسس داو مؤشرات مثل مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر داو جونز للسكك الحديدية (المعروف الآن باسم مؤشر النقل)، ليعكسان بدقة ظروف الشركات في قطاعين اقتصاديين رئيسيين: القطاع الصناعي وقطاع السكك الحديدية.
مبادئ نظرية داو
لفهم الكتابات والتأثيرات التي قدمها تشارلز داو، إليك الأسس الستة الرئيسية التي تدعم نظريته:
السوق يخصم كل شيء
بمعنى آخر، تُظهر أسعار الأسهم والمؤشرات كل المعلومات المتاحة، والمعلومات الوحيدة التي لا يمكن تضمينها هي تلك التي لا تمكن معرفتها، ويُعرف هذا بفرضية كفاءة السوق “EMH“.
هناك ثلاثة أنواع أساسية من اتجاهات السوق
تسلط نظرية داو الضوء على أن الاتجاهات الأولية للأسواق عادةً ما تستمر لفترة تتجاوز عامًا، حيث تحدد ما إذا كانت الأسواق في حالة صعود (اتجاه صاعد) أو هبوط (اتجاه هابط).
أما الاتجاهات الثانوية، فهي تحركات تصحيحية داخل الاتجاه الرئيسي، وتستمر عادة بين ثلاثة أسابيع وثلاثة أشهر، وتؤدي إما إلى تصحيحات في حالة صعود السوق (انخفاض في أسعار الأسهم) أو ارتفاعات في حالة هبوط السوق (ارتفاع في أسعار الأسهم).
وأخيرًا، تظهر هناك اتجاهات ثالثة تستمر لفترة قصيرة جدًا، وتُعتبر في الغالب “ضوضاء السوق”، أو بمعنى آخر، تقلبات قصيرة الأجل التي يصعب التنبؤ بها في أسعار الأسهم.
استمرار الاتجاهات الأولية حتى حدوث انعكاس واضح
هذه هي واحدة من الجوانب الأكثر إثارة للجدل في نظرية داو، في الواقع، حيث يُعتبر من الصعب التفريق بين الانعكاسات في الاتجاهات الأولية وظهور الاتجاهات الثانوية.
ولذلك، تشجع نظرية داو على ممارسة الحذر، حيث يكون من الصعب التمييز بينهما إلا بعد حدوث الحدث.
الاتجاهات الأولية لها 3 مراحل
تُحدد المرحلة الأولى للاتجاهات الأولية بأن المستثمرين المتخصصين يستفيدون من مرحلة التراكم (قبل بداية السوق الصاعدة) أو مرحلة التوزيع (قبل بداية السوق الهابطة).
ثم يتجه المتداولون نحو المرحلة الثانية، حيث تحدث أكبر حركة للأسعار، وأخيرًا، يمر السوق بالمرحلة الثالثة، التي تتسم بفترة من الارتفاع النشط (في نهاية السوق الصاعدة)، أو الذعر واليأس (في نهاية السوق الهابطة).
يجب تأكيد الاتجاهات الأولية بواسطة الحجم
يتعين أن يتزايد حجم التداول في نفس الاتجاه كمؤشر تأكيد، وعلى الرغم من أنه يُعتبر مؤشرًا ثانويًا، إلا أن تشارلز داو أدرك أهمية ارتفاع حجم التداول في نفس الاتجاه، حيث يُعتبر عدم ارتفاع الحجم علامة حمراء، هذا يعني أن الاتجاه قد لا يكون صالحًا.
يجب تأكيد الاتجاهات الأولية من خلال مؤشرات السوق
هذا المبدأ الأخير، الذي يفيد بأن اتجاهين أساسيين متعارضين لا يمكن أن يتفقا على مؤشرين مختلفين للسوق، كان بلا شك الأكثر أهمية بالنسبة لتشارلز داو.
بمعنى آخر، يجب دائمًا تأكيد الاتجاه الأساسي الذي تم اكتشافه في مؤشر السوق من خلال وجود اتجاه مماثل في مؤشر سوق آخر، والعكس صحيح.
استجابةً لهذا المبدأ النهائي، لم يكتف تشارلز إتش داو Charles H. Daw بإنشاء مؤشر داو جونز الصناعي فقط، بل ساهم أيضًا في تطوير مؤشر سوق آخر، وهو مؤشر داو جونز للنقل.
اقرأ أيضا: ساعات التداول في الفوركس: هل يمكنك التداول 7 أيام في الأسبوع؟
استراتيجية تداول نظرية داو
استراتيجية تداول نظرية داو تعتمد بشكل أساسي على مفهوم الاتجاه، وهو المبدأ الذي كانت فكرة جديدة عندما نُشرت كتابات تشارلز داو في نهاية القرن التاسع عشر.
تقوم نظرية داو بتحديد أن السوق تتجه صعودًا إذا تخطى أحد المتوسطات المتحركة قمة مهمة سابقة، ويتبع ذلك أو يرافقه اتجاه مشابه في المتوسط الآخر.
وبناءً على ذلك، تعتمد استراتيجية تداول نظرية داو على تنفيذ استراتيجية تتبع الاتجاه، والتي يمكن أن تكون صاعدة أو هابطة.
تفاصيل الاستراتيجية:
- تحديد الاتجاه: رصد حركة المتوسطات المتحركة وتحديد ما إذا كانت الأسواق في اتجاه صاعد أم هابط بناءً على قاعدة نظرية داو.
- تأكيد الاتجاه بالحجم: التأكد من أن حجم التداول يتزايد مع حركة الاتجاه، حيث يُعتبر هذا تأكيدًا إضافيًا لقوة الاتجاه المتوقع.
- تحديد نقاط الدخول والخروج: استنادًا إلى القمم والقيعان ونقاط المقاومة والدعم، قرر متى تدخل في السوق (شراء أو بيع) ومتى تخرج.
- استخدام مؤشرات التداول الإضافية: يمكن تعزيز الاستراتيجية باستخدام مؤشرات فنية مثل RSI (مؤشر القوة النسبية) أو MACD (تحرك المتوسط التقاطعي للتباين) لتعزيز فهمك لقوة الاتجاه.
إشارة شراء نظرية داو
تتبع الإشارة الشرائية المألوفة لنظرية داو السياق التالي:
- بعد تحديد أدنى نقطة للاتجاه الهابط في سوق تنخفض، يحدث ارتدادًا ثانويًا للاتجاه الصاعد.
- يجب التراجع إذا تجاوز أحد المتوسطات 3٪ ومن ثم الاستقرار بشكل مثالي فوق أدنى مستوياته السابقة في المتوسطات الصناعية والنقل.
- اختراق قمة الارتفاع السابق يمكن أن يولد إشارة شراء للسوق الصاعدة الناشئة.
اقرأ أيضا: فهم سعر التداول: العوامل وتحليل والاستراتيجيات 2024
إشارة بيع نظرية داو
تتبع الإشارة البيعية المألوفة لنظرية داو السياق التالي:
- يتصدر الارتفاع في السوق الصاعدة ويظهر انحسارًا.
- يعود الارتفاع فيما بعد إلى الانخفاض بأكثر من 3٪ ولا يصل إلى القمة السابقة.
- تُفعل إشارة البيع في السوق الهابطة عندما يخترق الارتفاع أدنى مستوياته السابقة في فصل الخريف القادم، وذلك وفقًا لمتوسطات الصناعة والنقل.
هل تعمل نظرية داو؟
نظرية داو، والمبادئ الستة التي تدعمها، تظل قابلة للتطبيق ولها تأثير قوي على عالم التحليل الفني حتى اليوم.
وعلى الرغم من مرور مئة عام، فإن العديد من المتداولين لا يزالون يعتمدون على مبادئ داو في استراتيجياتهم، ويُعتبر التحليل الفني الحديث جزءًا من تطور نظرية داو، حيث استفادت الأسواق المالية من التكنولوجيا وتحليل البيانات الكبيرة.
المفاهيم الأساسية لنظرية داو، مثل تحليل الاتجاه والحجم وتأكيد السوق، لا تزال ذات أهمية بالغة في استراتيجيات التداول الحديثة.
تأسيس نظرية داو كانت خطوة مهمة في فهم تحركات السوق، ورغم التقدم التكنولوجي، لا تزال مبادئها تلعب دورًا حيويًا في تحليل الأسواق المالية.
